華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 冉學東 北京報道

上市銀行三季報業績快報持續披露，高景氣持續。

10月16、17日，蘇農銀行、江蘇銀行、杭州銀行3家銀行三季度業績快報陸續披露，歸母凈利潤分別同比增長20.62%、30%-32％和31.82%。至此，共有5家上市銀行披露了三季度業績，凈利潤均獲得20%以上同比增速。

同時，作為商業銀行補充核心一級資本的主要方式，幾家銀行均于近期公布了其可轉債相關情況，部分銀行可轉債轉股率較為低迷。多家機構在研報中表示，銀行業績的高景氣將為可轉債轉股再添助力，有望進一步穩定銀行的核心一級資本充足率，同時多家機構對5家銀行給出了“推薦”、“買入”的評級。

業績保持高景氣

10月16日晚間，蘇農銀行發布公告稱，2022年前三季度，該行實現營業收入30.54億元，同比增長6.71%；歸母凈利潤為12.52億元，同比增長20.62%。

17日，江蘇銀行、杭州銀行也陸續發布業績快報（江蘇銀行為業績預增公告），披露了三季度業績，至此，加上10月13日披露三季度業績的常熟銀行、成都銀行，共有五家上市銀行的三季度業績快報披露。

總體來看，5家銀行的凈利潤增速都很快，均達到了20%以上。其中30%以上的有3家，分別是杭州銀行、成都銀行、江蘇銀行，三季度分別同比增長31.82%、31.59%及30%到32%。其次為常熟銀行，凈利潤同比增長25.24％，蘇農銀行以20.62%的同比增速在5家銀行中居于末位。

業務規模也在進一步提升。具體來看，規模指標方面，成都銀行總資產較年初增長最快，增速達18.12%，其次為常熟銀行，較年初增長15.21％，杭州銀行、蘇農銀行總資產規模較年初增速也在10%以上，分別為12.43%、10.81%。

存貸款方面，從披露的數據來看，截至2022年9月末，常熟銀行總存款2069.55億元，較年初增長13.26％，增速最快，其次為蘇農銀行、杭州銀行，分別比年初增長9.10%、7.44%。貸款方面，杭州銀行貸款總額6776.45億元，較上年末增長15.14%，增速最快，其次為杭州銀行、蘇農銀行，較上年末增長15.14%、12.02%。

業務規模擴大的同時，5家銀行資產質量也進一步向好，風險抵補能力進一步增強。

截至2022年9月末，蘇農銀行不良貸款率0.94%，較年初下降0.06個百分點；撥備覆蓋率437.22%，較年初提升25個百分點；杭州銀行不良貸款率0.77%，較上年末下降0.09個百分點；撥備覆蓋率583.67%，較上年末提高15.96個百分點；常熟銀行三季度不良貸款率0.78％，較年初下降0.03個百分點；撥備覆蓋率542.02％，較年初提升10.20個百分點；成都銀行不良貸款率0.81%，較年初下降0.17個百分點。

“三季度已發布業績快報來看，銀行表現大幅超預期。”海通國際在研報中表示。基于5家銀行良好的業績表現，多家機構給出了“推薦”、“買入”的評級。

可轉債補充資本

中小銀行一直是可轉債發行“主力軍”。近期，上述5家銀行均公布了其可轉債相關情況。

其中，蘇農銀行10月11日發布份可轉債轉股結果暨股份變動公告顯示，截至2022年9月30日，累計已有12.11億元“蘇農轉債”轉為該行A股普通股，累計轉股數為1.91億股，占蘇農轉債發行總量的48.46%。

與此對比，成都銀行公告顯示，截至9月30日，因轉股形成的股份數量占“成銀轉債”轉股前已發行普通股股份總額的1.9973583%；杭州銀行公告顯示，截至9月30日，因轉股形成的股份數量占“杭銀轉債”轉股前已發行普通股股份總額的0.0013%；江蘇銀行公告顯示，截至9月30日，因轉股形成的股份數量占“蘇銀轉債”轉股前已發行普通股股份總額的0.0010%。

而常熟銀行則在10月13日公告稱，該行60億元的“常銀轉債”將在2022年10月17日起掛牌交易。

整體來看，可轉債轉股率存在分化，轉股率低迷的情況仍然存在。

我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉債期限最短為1年,最長為6年,自發行結束之日起6個月可轉換為公司股票。通常情況下，可轉債存續時間越長，累計轉股率越高。

《華夏時報》記者注意到，蘇農銀行25億元“蘇農轉債”2018年8月20日起掛牌交易，自2019年2月11日起可轉股，存續時間最長；江蘇銀行200億元“蘇銀轉債”于2019年4月3日起掛牌交易，自2019年9月20日起可轉股；杭州銀行150億元的“杭銀轉債”于2021年4月23日起掛牌交易，自2021年10月8日起可進行轉股；成都銀行規模為80億元的“成銀轉債”在今年4月6日掛牌交易，9月9日起可進行轉股，存續時間最短。

中國人民大學財政金融學院高昊宇指出，發行可轉債已成為商業銀行補充核心一級資本最主要方式，一方面，由于可轉債發行對主體資質沒有硬性的約束，在逐漸轉股的過程對股價壓力降低；另一方面，由于較低的票面利率，銀行需要支付的利息較少，融資成本更低；此外，當可轉債轉股后，發行方不用再支付本金和利息，到付壓力變小。因此，中小銀行更傾向于選擇發行可轉債來補充資本。

“整體來看，銀行可轉債收益率偏中下，出現虧損情況不多。”一券商基金經理在接受《華夏時報》記者采訪時指出，很多投資者會在銀行可轉債上市之初賣掉，賺取一定的收益，轉股率低一定程度上反映了投資者對該支可轉債轉股的收益前景預期不高。

而三季度業績的高景氣為幾家銀行可轉債轉股提供了助力。

民生證券在江蘇銀行三季報點評中指出，截至2022年10月17日收盤價，江蘇銀行可轉債轉股“觸手可及”，距離強贖價的增長空間在上市銀行中最小，僅5.5%。高擴張下，江蘇銀行可轉債轉股意愿較強。

光大證券在杭州銀行三季度業績點評中也提到，杭州銀行股價高于“杭銀轉債”轉股價，距離觸發有條件贖回條款還有空間。為保證資本補充能力，預計公司后續有較強的業績釋放訴求，增強內源性資本補充能力的同時推動可轉債轉股。