根據人民銀行公布的數據顯示，截至2022年9月末，中資全國性銀行結構性存款余額為54542.93億元，環比下降2.69%，同比下降6.55%。

具體來看，大型銀行個人結構性存款、單位結構性存款規模分別環比下降13.25%、3.59%，中小型銀行個人結構性存款、單位結構性存款規模分別環比下降1.69%、0.44%。大型銀行個人結構性存款規模降幅較大，不過由于其規模占比偏低，所以對結構性存款總規模的整體影響不是很大，今年結構性存款規模整體呈壓降趨勢，但是幅度較小，各銀行結構性存款占其存款總規模的比例相較于前幾年大幅下降。

結構性存款中間層收益率連續五個月下降

根據融360數字科技研究院不完全統計，2022年10月銀行發行的人民幣結構性存款平均期限為154天，較上個月增加4天；平均預期最低收益率為1.16%，環比下降5BP；平均預期中間收益率為2.81%，環比下降8BP；平均預期最高收益率為3.47%，環比下降5BP。結構性存款平均預期中間收益率已經連續五個月下降，平均預期最高收益率整體也呈下降趨勢。

從不同掛鉤標的結構性存款發行數量來看，10月份發行的結構性存款掛鉤匯率的比例為56.98%，掛鉤黃金的比例為22.85%，掛鉤指數的比例為17.63%，掛鉤股票、基金的比例為1.27%。

從不同掛鉤標的結構性存款的收益率來看，10月份掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率為2.88%，平均預期最高收益率為3.25%；掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率為2.76%，平均預期最高收益率為3.02%；掛鉤指數的結構性存款平均預期中間收益率為3%，平均預期最高收益率為4.36%；掛鉤股票、基金的結構性存款平均預期中間收益率為2.4%，平均預期最高收益率為8.87%。

和上個月相比，10月份掛鉤匯率、黃金、股票和基金的結構性存款平均預期中間收益率均下跌，掛鉤指數的結構性存款平均預期中間收益率環比略漲1BP。

國有行、股份行平均預期最高收益率均下跌

從不同類型銀行來看，10月份國有銀行結構性存款平均期限為89天，較上個月增長8天，平均預期最高收益率為3.25%，環比下降2BP；股份制銀行平均期限為177天，較上個月增長11天，平均預期最高收益率為3.42%，環比下降2BP；城商行平均期限為120天，較上個月增長5天，平均預期最高收益率為3.37%，環比上漲4BP；外資銀行結構性存款平均期限為449天，較上個月增長41天，平均預期最高收益率為5.84%，環比下降44BP。

在發行結構性存款的4家國有銀行中，10月份中國銀行、交通銀行平均預期最高收益率在3%以上，不同產品的預期最高收益率差別較大。

銀行攬儲成本下降，結構性存款收益仍有下調空間

9月份，各大銀行集體下調存款利率，包括活期存款和定期存款利率，且各期限存款利率均有下調，尤其是全國性銀行下調力度較大。10月份，城商行各期限定存利率跟進下調，但農商行降幅要略小一些，下調的主要是長期存款利率。如果沒有監管規定及市場利率定價自律機制約束，未來普通定存的下調空間有限。

10月份大額存單各期限平均利率均下降，結構性存款中間收益率也繼續下跌，各大銀行在攬儲策略方面，普遍選擇下調高成本存款的利率水平。相對來看，結構性存款的攬儲成本更高，期限大多在6個月以內，實際收益率大概在2.8%左右，與大額存單2年期利率相當，結構性存款的收益下調空間更大。

封面新聞記者 冉志敏

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