華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 耿倩 胡金華 上海報道

個人養老基金又有新動態。

《華夏時報》記者注意到，繼多家頭部基金在11月11日扎堆公告，旗下產品完成增設養老目標基金Y份額之后，又有多家基金公司在11月15日至17日相繼公告養老目標產品完成增設Y份額。據記者不完全統計，已有近30家基金公司宣布布局個人養老金市場，超百只產品Y份額獲批。

值得注意的是，部分基金公司已陸續收到來自中國證券登記結算有限責任公司（下稱“中國結算”）的“關于個人養老金基金行業平臺驗收測試結果”的通知。華寶基金相關負責人對《華夏時報》記者表示，公司已順利通過個人養老金基金行業平臺的銷售環節驗收測試，是首批通過個人養老金基金行業平臺測試的公募基金公司之一。

那么，為何個人養老業務受到多家基金公司熱捧？個人養老產品是否是下一個藍海？市場上養老基金琳瑯滿目，投資者究竟要如何選擇呢？

個人養老金基金擴容至近百只

首批個人養老金基金產品進一步擴容。

11月17日，上投摩根基金發布公告稱，公司決定對上投摩根錦程穩健養老一年持有混合（FOF）以及上投摩根錦程均衡養老三年持有混合（FOF）2只產品增設Y類基金份額；11月16日，中歐基金公告，旗下中歐預見養老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）和中歐預見穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）增加Y類基金份額，專屬個人養老金賬戶；11月15日晚，華寶基金公告旗下華寶穩健養老目標一年持有期FOF增設Y類份額。

部分基金在公告中稱，投資者未來可通過個人養老金賬戶認購此類個人養老金專用份額（Y類份額），管理費和托管費將享有五折的費率優惠，不收取銷售服務費。中歐基金方面對《華夏時報》記者表示：“此舉旨在為日后納入個人養老金基金名錄做好準備，有助鼓勵投資者長期投資行為。”

據《華夏時報》記者不完全統計，截至11月17日發稿，已有中歐基金、上投摩根基金、興證全球基金、華寶基金等近30家基金公司公告旗下養老目標基金增設Y類份額，超百只養老目標基金新增設Y類份額。

從數量上來看，有的基金公司旗下兩只養老目標基金增設了Y類份額，有的基金公司旗下所有養老目標基金全部增設Y類份額。中歐基金方面對《華夏時報》記者表示，公司目前已布局的4只養老目標產品——中歐預見養老2035、中歐預見養老2050、中歐預見養老2025、中歐預見穩健養老，均已新增設Y類份額。

個人養老金基金的火熱來源于政策的支持。11月4日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務總局、銀保監會、證監會聯合發布《個人養老金實施辦法》。同日，證監會也發布了《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》，明確了公募基金參與個人養老金的制度安排，要求開展個人養老金基金銷售相關業務的基金銷售機構，需要與“個人養老金基金行業平臺”完成聯網測試。

值得注意的是，目前部分基金公司已陸續收到“關于個人養老金基金行業平臺驗收測試結果”的通知。華寶基金相關負責人對《華夏時報》記者表示，公司已順利通過個人養老金基金行業平臺的銷售環節驗收測試，是首批通過個人養老金基金行業平臺測試的公募基金公司之一。滬上另一知名基金公司負責人則對記者透露，目前公司尚未收到個人養老金基金行業平臺驗收測試結果，還在等待中國結算的通知。

事實上，基金公司在個人養老產品上已經花式“開卷”。中歐基金方面稱，公司專門成立了養老金業務部，對養老金業務進行統籌管理，并由公司副總經理兼任部門總監；投研層面，由FOF策略組負責人桑磊牽頭，依托公司固收和權益整體投研平臺，專門服務個人養老金相關投資研究工作；旗下中歐財富在App上已開通預約個人養老金服務，同時App也有專門介紹了個人養老金賬戶、個人稅收政策優惠等情況的專欄。

華寶基金方面對《華夏時報》記者表示，公司已從產品資質審核、系統技術對接等多個層面做好了充分的準備，爭取第一時間在各個平臺為廣大投資人提供優質的個人養老金投資服務。

將成為下一個新風口

記者了解到，多家基金公司已將個人養老產品看做下一步工作重點。中歐基金方面表示，未來公司還會繼續加大在養老目標基金方面的戰略性布局。下一階段，公司計劃布局三只養老FOF，進一步完善養老產品線。其中包括1只TDF——中歐預見養老2045三年，以及2只TRF——中歐頤享平衡養老三年、中歐預見平衡養老FOF，均已獲批（待募集）。待布局完成后，中歐預見2025、2035、2045、2050四只TDF將形成梯度布局，滿足不同年齡客戶的養老投資訴求。預見穩健、預見均衡、頤享平衡三只TRF將形成不同風險偏好的產品布局，提供一站式養老配置工具。

華寶基金同樣表示，公司在投研團隊、產品布局等多方面做了充分的準備。在投研團隊建設方面，華寶基金打造了一支具有國際化視野的養老金及FOF投資團隊，成立了專門的養老金部，構建了科學的投資框架和穩健的投資策略，并自建全過程的風控管理體系，覆蓋投前、投中、投后全流程。

為何個人養老業務受到多家基金公司熱捧？

星圖金融研究院研究員黃大智對《華夏時報》記者表示，這跟個人養老金市場的廣闊性有關。按照世界銀行的“三支柱”養老金體系，政府主導的公共養老金為第一支柱，企業主導的年金為第二支柱，個人養老金屬于第三支柱。隨著居民個人養老金儲備需求的增加，第三支柱建設將成為我國構建多層次養老保障體系的重要組成部分。

“當前，國內的個人養老金業務還處在初期階段。隨著個人養老金實施辦法的出臺，以及大家對該業務的關注度提升，未來個人養老金業務的增長將會非常迅速。”黃大智補充道，老齡化時代的到來也將催生大家對個性化和差異化養老的需求，從而促使個人養老金市場規模快速擴大。

此外，個人養老金的投資特點也是其受到多家基金公司熱捧的原因之一。黃大智表示，一般來說，個人養老金投資年限是五年起步，甚至長達十年、二十年、三十年之久，這種長時間的投資方式非常利好公募基金。近幾年，養老目標FOF基金在直線增長，也側面說明投資者對養老基金的需求是非常強烈的。投資期限長疊加市場需求大，這些特點非常利于公募基金大肆布局。

那么，個人養老產品是否是下一個藍海？

在華寶穩健養老FOF基金經理孫夢祎看來，個人養老產品是未來的一片藍海。他表示：“根據聯合國《世界人口展望》預測，未來10年我國相對年輕的老齡人口（55-74歲）占比將較快上升，老年撫養比上升至30%，同時第三方數據模型統計顯示未來10年個人養老金的發展空間可能達到數萬億元。截至2021年底，美國公募基金管理的養老金資產規模約為12.6 萬億美元，占公募基金總資產的比重高達47%，是市場中穩定的長期投資者，從這一數據也可以看出滿足養老金投資的養老產品未來一定是一片藍海。”

那么，市場上養老基金琳瑯滿目，投資者究竟要如何選擇？

對投資者來說，要定位好個人養老金賬戶對個人養老的作用，尤其是自身的風險偏好。孫夢祎表示，如果是把其作為簡簡單單基礎性保障的作用，那么建議投資人選擇穩健的養老產品，尤其是投資一些固定收益類占比較高的養老產品；如果自己的風險偏好較高，或者期待個人養老金賬戶能夠提升未來收入，而不是簡簡單單的基礎性保障，那么可以投資一些權益類占比較高的養老產品，比如公募權益基金產品或者公募固收+產品。

投資者還要結合自身年齡進行選擇。孫夢祎建議，對于30歲至40歲的中青年人群，可以選擇一些含權益類資產比例較高的產品，對于退休后養老金的增值會起到較大的作用。

但對于不具備太強產品篩選能力的普通投資者來說，更多以固收+類的產品為主。排排網旗下融智投資FOF基金經理胡泊對《華夏時報》記者分析：“不能僅從收益率角度上來進行判斷，更多可能還是要考慮本金的安全性以及產品的波動性。從本金的安全性出發，選擇相對低波動的產品，然后再進行定投，可能會是一個更好的投資結果。”