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市場概述

美聯儲“三把手”等官員強化鷹派傾向，威廉姆斯稱明年利率可能超過目前預期水平；12月美國Markit PMI顯示企業活動連續六個月萎縮，加劇衰退擔憂。美股指三連陰，繼續創逾五周新低，央行放鷹一周累跌。特斯拉全周第四日創近兩年新低、一周跌16%，能源板塊全周獨漲。中概漲跌不一，B站漲超2%，小鵬汽車漲超1%，蔚來跌超2%。泛歐股指創一個多月新低，全周跌超3%，創近三個月最大周跌幅。歐債全周重挫，德債收益率全周升逾20個基點，2年期收益率又創2008年來新高。2年期美債收益率一周降16個基點，連降四周。美元指數回到周二CPI公布前水平。原油連跌兩日，全周累漲約4%。歐洲天然氣跌超10%，終結四周連漲。黃金反彈重上1800美元，全周仍累跌。

中國市場方面，創業板指震蕩跌超1%，醫藥、地產板塊逆勢爆發；港股沖高回落，內房股集體爆發，新華制藥尾盤漲近28%。

要聞

中央經濟工作會議：明年要堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；積極的財政政策要加力提效，穩健的貨幣政策要精準有力，產業政策要發展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強，社會政策要兜牢民生底線；支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費；要大力發展數字經濟，提升常態化監管水平，支持平臺企業在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手；要從制度和法律上把對國企民企平等對待的要求落下來；有效防范化解重大經濟金融風險。

美商務部將36家中國實體列入美出口管制“實體清單”，商務部回應。

美國公眾公司會計監督委員會確認2022年度可以對中國內地和香港會計師事務所完成檢查和調查，撤銷2021年對相關事務所作出的認定。

美國商業活動萎縮，Markit綜合PMI創2009年來最低，制造業PMI逼平2020年來最低。

美聯儲“三把手”：CPI雖降溫，緊張就業或“助燃”利率峰值。

幣安客戶三日提幣60億美元，會計師事務所暫停服務、撤回儲備證明報告，比特幣下挫。

市場收報

美股：道指跌0.85%，本周累跌1.66%，標普500指數跌1.11%，本周累跌2.08%，納斯達克跌0.97%，本周累跌2.72%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收跌1.20%，全周累計下跌3.28%。德國DAX 30指數收跌0.67%，全周累計下跌3.32%。法國CAC 40指數收跌1.08%，全周累跌3.37%。英國富時100指數收跌1.27%，全周累跌1.93%。

A股：滬指收報3167.86點，跌0.02%，成交額3072億元。深成指收報11295.03點，跌0.56%，成交額4505億元。創業板指收報2373.72點，跌1.06%，成交額1505億元。

債市：美國10年期基準國債收益率上漲3.41個基點，報3.4804%，本周累計下跌9.98個基點。兩年期美債收益率跌6.01個基點，報4.1762%，本周累跌16.81個基點。

商品：WTI 1月原油期貨收跌1.82美元，跌幅2.39%，報74.29美元/桶，全周累計上漲4.60%。布倫特2月原油期貨收跌2.17美元，跌幅2.67%，報79.04美元/桶，全周累漲3.86%。COMEX 2月黃金期貨收漲0.7%，報1800.20美元/盎司。LME期銅收跌27美元，報8266美元/噸。

要聞詳情

國內宏觀

中央經濟工作會議在北京舉行，李克強李強作重要講話

明年要堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；積極的財政政策要加力提效，穩健的貨幣政策要精準有力，產業政策要發展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強，社會政策要兜牢民生底線；支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費；要大力發展數字經濟，提升常態化監管水平，支持平臺企業在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手；要從制度和法律上把對國企民企平等對待的要求落下來；有效防范化解重大經濟金融風險。

美商務部將36家中國實體列入美出口管制“實體清單”，商務部回應

商務部新聞發言人表示，中方希望美方立即停止錯誤做法，回到維護以世界貿易組織為主的多邊貿易體制規則的正確道路上來。同時，針對美方的行為，中方將采取必要措施，堅決維護中國企業和機構的合法正當權益。

美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）確認2022年度可以對中國內地和香港會計師事務所完成檢查和調查，撤銷2021年對相關事務所作出的認定

據經濟日報，這標志著中美審計監管合作取得積極成效，對中國企業在美上市釋放出積極信號。

國家發展改革委：穩經濟政策效應逐步釋放，經濟增速有望持續回升

“總的來看，我國經濟經受住了超預期沖擊因素的影響，展現出較強韌性和潛力，發展質量穩步提升，就業物價基本平穩，經濟回穩向好趨勢沒有改變。隨著疫情防控優化措施持續落實，穩經濟各項政策效應逐步釋放，我國經濟增速有望持續回升。”國家發展改革委新聞發言人說，下一步將加強各類政策協調配合，形成共促高質量發展的政策合力，推動經濟運行整體好轉，實現質的有效提升和量的合理增長。

中國原油年產量時隔六年重返2億噸，油氣對外依存度雙降

據澎湃新聞，《中國海洋能源發展報告2022》預計，2022年中國原油進口量5.01億噸，對外依存度將降至70.9%。由于天然氣進口同比下行，對外依存度降至42.5%。

國內公司

騰訊大股東Naspers拋售99.3萬股騰訊股份，持股比例降至26.99%

據港交所披露文件，騰訊大股東Naspers 12月13日出售99.3萬股騰訊控股股份，平均價格為每股320.03港元，持股比例由從27%減少至26.99%。大股東頻頻拋售，騰訊不斷回購，目前騰訊市值為3萬億港元。

臺積電1nm新廠最早或于2026年動工，2027年量產

臺積電美國新廠馬不停蹄地建設之際，其最頂尖1nm制程工廠也即將在臺灣動工。臺積電或將最先進1nm制程技術留在中國臺灣。據媒體報道，臺積電1nm制程工廠將落地于臺灣新竹科學園，目前已將計劃呈報，若一切順利，2026年中即可開展建廠作業。

光伏產業鏈全線降價的趨勢蔓延，硅片降幅尤其劇烈，182mm及210mm一周大跌超10%

光伏產業鏈全線降價的趨勢仍在蔓延，其中，硅片降幅尤其劇烈，182mm及210mm兩種型號硅片的最新報價周環比下調幅度均超過10%，價格戰漸行漸近。有觀點認為，組件廠家當前擁有更高的話語權，再加上硅片的大幅跌價加深對于電池片的降價渴望，在預期跌價心理下，預計電池片價格年底仍將快速下行。然而龍頭電池片廠家因為自身制造環節的優勢，體現在更好的電池片質量與效率上，擁有較佳的議價能力。

“歷史性突破”后，資本涌向“核聚變”

媒體報道稱，自核聚變實現了“歷史性突破”后，許多核聚變行業的公司都在這周接到了大量投資者的電話。資本瘋狂涌入，米哈游也投資了核聚變。分析指出，那些基于“核聚變”研究的公司將開始爭奪更大的市場份額，但距離核聚變能運用到發電廠實現商業化，還有很長的一段路。

海外宏觀

美國商業活動萎縮，Markit綜合PMI創2009年來最低，制造業PMI逼平2020年來最低

12月美國Markit服務業PMI初值降至44.4，創8月以來新低，且連續六個月萎縮；制造業PMI初值降至46.2，為2020年5月以來最低；綜合PMI初值降至44.6，為2009年有數據記錄以來最糟糕的表現之一，并且遠低于預期，和其他主要經濟體上漲的趨勢背道而馳。

美聯儲“三把手”：CPI雖降溫，緊張就業或“助燃”利率峰值

美聯儲三號人物、紐約聯儲主席John Williams表示，雖然美國通脹顯示出一些放緩跡象，但勞動力市場吃緊和其他因素可能會使價格壓力升高，并促使高利率維持一段時間。他預計明年通脹率將放緩至3%至3.5%的范圍，但真正的問題是如何讓它一路下降至2%。同日，舊金山聯儲主席Mary Daly表示，美聯儲遠遠沒有實現物價穩定性。她認為，美聯儲的貨幣政策開始產生見效，她再次強調，需要實現通脹率2%的目標。

費城聯儲：美國就業人數至少夸大了110萬人

非農報告可能“蒙蔽”人們的雙眼，與“更準確、更全面”的官方就業數據大相徑庭。費城聯儲就業報告指出，在2022年3月到2022年6月期間，美國凈增加了1.05萬個新工作崗位，而不是美國勞工統計局對各州估計總和的112.15萬個工作崗位。

歐元區11月調和CPI同比終值上修至10.1%，但仍為一年半來首次放緩；12月制造業PMI初值47.8，連續六個月低于榮枯線，服務業PMI連續五個月低于榮枯線

• 歐元區11月調和CPI終值同比10.1%，較初值10%略有上修，較10月的10.6%有所放緩，但依舊處于高位。盡管通脹放緩，但歐央行的加息之路很可能將長時間繼續下去。
• 同日的PMI數據顯示，歐元區12月制造業PMI初值47.8，為連續6個月低于榮枯線，預期值和前值均為47.1。歐元區12月服務業PMI初值49.1，為連續5個月低于榮枯線，預期值和前值均為48.5。PMI結果表明，歐元區經濟已經出現了自2013年以來最嚴重的收縮。

史上最大規模釋放戰略油儲后，拜登政府補庫存，打算先買300萬桶

拜登的顧問此前稱，白宮尋求在油價持續處于70美元時補充油儲。本周五美油刷新日低時處于73美元上方。美國能源部宣布將開始補充油儲后，盤中跌超3%的美油一度跌幅收窄到不足0.6%。

俄羅斯反擊態度軟化，俄油或以西方限價賣給印度

由于七國集團設置價格上限，俄羅斯原油正通過西方公司投保的油輪被運往印度。分析人士稱，如果俄羅斯愿意讓買家用西方投保的油輪將其大打折扣的原油運往亞洲市場，可能會緩解行業對新一年供應短缺的擔憂。

IMF警告：亞洲地產泡沫離破滅僅一步之遙，尤其是韓國

大流行熱潮終會散去，許多市場或將出現重大調整，可能造成部分經濟體房價下跌5%-20%。

海外公司

幣安客戶三日提幣60億美元，會計師事務所暫停服務、撤回儲備證明報告

FTX崩盤后，多家幣圈公司尋求會計師事務所為他們的客戶存款背書。本周五，事務所Mazars宣布暫停為所有幣圈客戶提供儲備金證明報告，稱“對公眾理解這些報告的方式感到擔憂”。比特幣盤中跳水，跌穿1.7萬美元。

高盛計劃明年1月至多裁員8%，或波及4000人

據媒體援引知情人士透露，高盛計劃裁員多達8%，以應對明年更嚴峻的環境。裁員將波及高盛的每個部門，可能會在明年1月進行。相關的裁員計劃仍在商議中，最終的裁員規模可能會比8%要小。

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