華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 邱利 陳鋒 北京報道

從第一批機構開始展業，到目前近60家機構獲得試點牌照，優異的成績迎來了基金投顧試點三周年。

《華夏時報》記者了解到，目前獲得試點牌照的機構，包括25家公募基金、29家證券公司、3家銀行和3家第三方獨立基金銷售機構。截至今年6月，43家機構已經正式展業。

此外，截至2021年底，參與試點的機構，合計服務資產近千億元，服務投資者約367萬戶，尤其是在今年權益市場震蕩加劇的背景下，公募、銀行、券商、第三方銷售機構“群鹿逐雄”。

3家券商基金投顧規模超100億元

值得注意的是，目前華泰證券、東方證券、中信證券3家是券商系“投顧巨頭”， 這3家券商的基金投顧規模均超過100億元。其中，華泰證券的投顧總規模超過150億元，參與的客戶數量高達56萬戶。

此外，銀華基金已與多個平臺開展投顧業務合作，并于9月底上線直銷平臺，累計資產規模十數億元；截至8月底，作為首批試點的五家機構之一，中歐財富投顧全平臺用戶留存率超65%，復購用戶占比近70%，投顧用戶平均持有時長超190天，超過50%的投顧用戶已開啟跟投服務。

無獨有偶，廣發基金展業一年多以來，投顧業務整體留存率超70%，一些特色組合，例如超級定投家的復投率、留存率穩定位于90%以上。

基金和券商投顧業務如火如荼之際，第三方獨立銷售機構也在迅速增長，螞蟻基金和盈米基金簽約資產規模已超200億元。

“理論上券商與第三方代銷機構做投顧更為適合。”理財魔方CEO袁雨來分析稱，“券商的特點是擁有大量客戶，且這些人以股票交易為主，風險偏好較高，投資經驗豐富，投顧服務對這類客戶群體適用性更強。而第三方代銷機構最大的特點在于能夠掌握客戶，與客戶之間的距離特別近，所以第三方機構更加靈活。”

投顧業務是基民“躺賺”的解藥嗎？

隨著中國基金業發展一路高歌猛進，居民理財的熱情空前高漲，統計數據顯示，2022年公募基金突破25萬億元，基金投資者突破7億人。與此同時，基金投顧業務也駛向萬億“藍海”，不過在“基金賺錢，基民不賺錢”的行業魔咒之下，投顧是讓基民“躺賺”的解藥嗎？

回歸行業初心，真正以“基民賺錢”為目的。多位業內人士指出，基金投顧行業的初衷是，讓專業的人做專業的事，最終目的是讓投資者享受到長期收益。

廣發基金相關工作人員向《華夏時報》記者表示，目前購買投顧組合只能在廣發基金微信公眾號或者APP購買，“超級定投家”是廣發基金公開的定投方案，公司通過每兩周一次的投入機制，提供權益基金定投一站式解決方案，通過精選權益基金、適時調倉并且全程陪伴的方式，爭取長期的、可持續的理財回報。

第三方機構理財魔方相關人士告訴《華夏時報》記者，“3C投顧服務標準”即扭轉以銷售為目標導向，轉為以投資者為中心的買方立場，定制符合客戶需求的個性化理財方案，以及投資全流程的陪伴式服務。

“投顧過程其實是反用戶情緒的，它要規避本能驅使的追漲殺跌行為，這恰恰是逆人性的。因此，現階段機構對用戶認知的糾偏和教育成本比較高。”理財魔方聯合創始人姜海涌表示，大多數基民只看得到資產的收益，看不到背后投顧業務的隱含價值，即本質上是通過風險控制，幫助投資者留下來并拿到收益。

一場技術與服務的持久戰

幫助投資者賺到錢，不是憑空而來，需要擁有技術的硬實力，也需要積累服務經驗，即立場、技術、服務，投顧展業的三駕馬車。

廣發基金相關工作人員對《華夏時報》記者表示，基金篩選上，我們資產配置團隊有一套完整的選基體系，結合產品的定位和風險收益特征，選出一攬子合適的基金。比如，廣發基金自助研發了“基金綜合評價體系”，能從業績指標、持倉結構、基金經理、投研團隊等多維度研究，幫助投資者“優中選優”。

理財魔方相關人士告訴《華夏時報》記者，只有依靠人工智能技術，去做標準化資產的財富管理，為投資者提供定制化、伴隨式的財富管理服務，包括風險評測、定制組合、動態調倉、控制風險等服務，才能為投資者帶來實實在在的價值。

理財魔方正式的投顧展業于2015年，早于“投顧試點通知”4年之久。在理財魔方看來，財富管理機構正確的業務模式，應該依靠人工智能和大數據技術，用“個性化定制+伴隨式服務”替代高成本的專業人工理財服務。

編輯：嚴暉 主編：夏申茶