出品 | 搜狐科技
作者 | 潘琭玙
編輯 | 楊錦
5月25日，美團發布2023年第一季度業績報告。
財報顯示，美團Q1實現營收586億元(人民幣，下同)，同比增長26.7%，相比起上一季度增速有所提升。
基于穩健的經營策略，美團銷售成本率和營銷費用率同比、環比雙降，也因此帶動美團一季度經營利潤扭虧為盈達35.9億元，上年同期虧損55.8億元。
此外，本季度美團實現凈利潤33.6億元，市場預估虧損2.1億元人民幣，經調整凈利潤54.9億元，也是美團上市以來最高的盈利數字。
利潤回正，營收穩步增長，消費復蘇很大程度提振了美團本季度的業績，美團CEO王興也表示，“得益于本地消費的強勁復蘇，公司各項業務均實現健康增長。”
配送服務收入不及預期
具體來看，美團一季度核心本地商業分部的收入（包括原有的餐飲外賣和到店、酒店及旅游分部，還有美團閃購、民宿以及交通票務）為429億元，去年同期為342億元，同比增長25.5%。該板塊經營利潤同比增長100.7%至94億元，經營利潤率也由去年同期的13.8%增長至22%。
但具體看到家業務，消費復蘇并沒有為這一大板塊帶來明顯的增長。配送服務收入同比增長19%至169億元，不及市場預期的183億元，增速高于去年一季度與二季度，但低于同樣受疫情影響的三、四季度。
財報披露，本季度美團即時配送交易筆數同比增長14.9%至42.67億單，而上一季度，美團外賣與閃購的總配送單量為48.3億單，本季度環比減少了11.6%。
一方面疫情復蘇提升了大眾到店消費的意愿，另一方面或許新入局的玩家也正攪動局面。
核心本地商業業務的另一大板塊傭金部分收入增速持續提升，本季度同比增長32.8%至158億元。財報指出，餐飲外賣及美團閃購業務收入同比增長主要受交易筆數及客單價增加。
另外，年初不少騎手反映的配送費下降的問題，在本季財報中未有相關數據披露，配送成本下降或許也在一定程度影響了美團的利潤變化。
去年4個季度，美團配送成本分別為172億元、172億元、226億元和222億元，可以看出上一季度成本已出現環比下降，本季度未披露或因該板塊成本的持續控制。此前，也曾有多位美團騎手向搜狐科技表示，近期騎手數量增加，訂單量減少以及配送費又低了。
在配送訂單環比減少11.6%的情況下，到店與到家業務總體的傭金部分收入環比增長8%，可以推測一方面或得益于線下消費的強勢復蘇，另一方面美團或許也提升了商家傭金的比例。
消費復蘇更多利好于到店業務交易額及收入的提升。
美團透露，今年春節期間，全國多人堂食套餐訂單量同比增長53%，夜間消費規模占比達49%，酒店間夜量同比增長超過40%。另外，財報指出Q1年活躍商家數同比增長超過30%，但活躍商家數本季度也首次未披露。
在財報后的電話會上，王興明確表示看到了消費的復蘇，“在清明節和勞動節假期，我們看到了酒店和旅游業持續快速增長，今年4月的業績是去年同期三倍的規模。五一假期和2020年相比GMV有超過200%的增長。”
商家廣告投放意愿持續下降
另一邊，包括美團優選、美團買菜、美團打車、快驢等在內的新業務板塊收入同比增長30.1%至157億元，但環比下降6%。另外，該板塊收入增速也逐步趨緩，去年同期增速達47%。
另外，新業務持續的虧損也成為焦點，本季度該業務經營虧損同比收窄40.5%至50億元，經營虧損率32%。該板塊下，來自服務與銷售方面收入達152.3億元，占比高達97%。另外傭金部分收入43億元，在線營銷部分收入3.6億元。
可以看到，自去年二季度開始，美團新業務的虧損逐步收窄，雖然新業務盈利拐點暫未出現，但已連續六個季度虧損縮減。
上一季度新業務經營虧損與核心商業板塊的經營利潤基本持平，被調侃只負責“貌美如花”，本季度得益于商品零售業務的擴張，新業務虧損大幅收窄，也直接利好于美團凈利的回正。
值得注意的是，本季度核心商業在線營銷收入77億元，新業務在線營銷收入4億元，整體廣告營銷部分的收入為81億元。相比起前一季度該部分收入幾乎持平，但該部分增速持續趨緩，上一季度甚至出現同比下滑。也意味著在短視頻入局本地生活后，商家在美團各平臺內的投放意愿似乎有所下降。
在成本側也可見美團對抖音等新玩家入局的防御，本季度其銷售成本同比提升9.2%至388億元，銷售及營銷開支同比增長14.6%至104億元，也意味著為美團提升了針對用戶與商家的補貼力度。在財報中美團也提及該板塊增長是由于商業環境變化導致交易用戶激勵增加。
“最熱戰場”直面抖音
在向好的財報背后，是美團的護城河正在受到來自抖音、阿里、京東等多平臺的侵襲。
今年4月，抖音在生活服務生態伙伴大會上公布數據，抖音生活服務業務已經覆蓋370余座城市，合作門店超200萬家。相較2021年，去年抖音生活服務GMV增長7倍。
上一季度，美團CEO王興曾在財報電話會上表示，美團的優勢在于騎手、運營網絡和商戶質量。本季財報電話會，美團的防御能力仍成為關注焦點，但王興轉而強調平臺自身的策略與轉型。
他表示，將利用豐富的在線營銷方法，降低服務使用門檻，同時增加美團在地級城市的滲透率。王興提及，第二季度美團將延續一季度推出的低價團購以及直播活動，通過視頻等渠道鼓勵用戶在平臺內尋找低價。
內容側作為新玩家的主場，美團持續嘗試向直播與短視頻方向突破，包括邀請明星藝人參與官方直播間帶貨。
對內美團也優化組織效率，提升靈活度。近期，美團優選方面傳出將開啟新一輪調整，主要方向是確立省區制以替代大區制。
對行業熱點AI，王興也在電話會中作出了回應。他表示，AI對履約型服務行業并不會產生較大影響。在大模型的自研方面，美團正研究和開發基礎模型，并考慮將其應用到業務場景中。
財報顯示，本季度研發支出同比增長3.5%至50億元。王興稱，“美團正處于迎頭趕上的階段。”。
出海熱潮下，美團外賣的版圖也在加速向海外拓展。三天前，美團落地香港，旗下外賣平臺KeeTa正式上線，在旺角及大角咀范圍內試點。