本文來源：創業圈 作者：黃宇昆
數字金融、科創金融、綠色金融一直是金融市場發展中風險管理新階段的重要議題。
12月17日，上海財經大學金融學院與全球風險管理專業人士協會（GARP）、高頓教育集團聯合舉辦“2022上海首席風險官論壇”。維信金科（02003.HK）首席風控官龔翊升受邀參加活動，并發表了“數據分析如何賦能模型風險管理”的主題演講，從零售金融風險業務實踐角度，分享金融科技對風險管理的巨大助力與前景。
據介紹，“2022上海首席風險官論壇”以“風險管理：金融市場的韌性和發展”為主題，采用線上直播方式，邀請了國內外金融風險管理領域的監管機構代表、學者以及金融行業精英，重點探討的議題是，在當今數字經濟新階段的背景下，以數據、科技與綠色金融角度展開的金融風險管理。
金融機構數字化轉型不能忽視新風險
論壇上，上海財經大學金融學院院長助理曹嘯教授和GARP總裁&首席執行官里奇?阿波斯多利克進行開幕致辭，兩位嘉賓分別分享了自身對金融發展及風險管理的見解，探討了中國及全球金融風險管理領域面臨的已知與新興風險。
在主題演講環節，中國社會科學院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤教授作為學術界代表嘉賓之一，發表了題為“金融機構數字化轉型不能忽視的新風險”的主旨演講，重點分析和論述了傳統金融轉型的新風險、金融科技的倫理治理等行業關心的問題。尹振濤認為，金融科技的應用為金融風險管理帶來很多技術、工具和方法，與此同時，金融機構數字化轉型過程中存有新的風險和挑戰，他重點分析了中小銀行數字化轉型的必要性以及新的風險點即科學倫理的治理問題。
業界層面，前沿技術在金融行業與風險管理實踐中的應用成為論壇上的焦點議題。作為金融科技頭部企業和引領創新的重要參與者，維信金科依托數據驅動的模型風險管理，實現信用風險量化、智能風控與獲客等核心競爭力，在賦能銀行、信托、消金等持牌金融數字轉型上，積淀了雄厚實力和豐富經驗，龔翊升對此進行了詳細介紹。
公開資料顯示，維信金科是中國領先的獨立線上消費金融服務提供商。2006年，公司處在初創期，專注個人消費信貸領域。2018年6月，維信金科在香港聯合交易所主板上市。
如今，經過16年的科技創新和積淀，維信金科在信用風險量化、智能化風控等金融服務核心領域建立了領先優勢，通過自主研發的“蜂鳥”云風控系統和智能信貸機器人，鏈接持牌金融機構與信用群體，為全國用戶提供定制化、觸手可及的智能金融服務。
“縱觀國內外包括維信自身的零售授信業務，模型在風險管理中是基礎工作的基礎，再怎么強調都不為過。”在演講中，龔翊升分享了一張風險模型圖，該模型依托對客戶人群的高水平風險識別和切分，將授信并服務不同風險維度客戶的邊際收益變化進行了清晰展示。
“透過這個框架可以看到，風險模型不僅為我們提供了一個授信邊界，模型的好壞，更是在很大程度上決定了我們的毛利潤及最后的凈利潤具體有多少。”龔翊升指出，一個金融機構或者一家金融服務企業，在不同業務階段會有不同訴求。比如早期可能先放棄一些毛利潤，追求業務量最大化，隨著市場份額做大，逐漸開始追求毛利最大化。不一樣的選擇，取決于企業階段戰略發展目標，這都無可厚非，但無論如何都應當沿著這個模型去開展業務，離開了模型去做選擇，就像蒙著眼睛走在很危險的黑夜里。
維信金科首席風控官龔翊升：僅依靠模型進行風險管理需防陷阱
“當然，僅僅依靠模型進行風險管理是不夠的，容易掉到陷阱里去，使業務陷入困境。”龔翊升表示。
從20多年的從業經歷和真金白銀買來的經驗教訓里，龔翊升總結出四個非常形象的模型陷阱：
第一是“水晶球陷阱”。
模型本質上是用過去的數據提煉出規律來預測未來，然而過去不等于未來，例如2008年美國次貸危機和1998年LTCM破產，都是一味用過去預測未來，碰到黑天鵝事件后發生巨大風險。
第二是“盲人象陷阱”。
模型目的之一是用少量人群的規律把業務推廣做大，然而局部情況不等于全部情況，盲人摸象的后果，可能是“彼之蜜糖，吾之砒霜”。
第三是“初生牛陷阱”。
模型建立需要較多樣本進行訓練才能有穩定預測，然而業務初期樣本往往不足，這就像初生牛犢不怕虎，只因沒見過老虎，其中風險可見一斑。
第四是“井底蛙陷阱”。
風險模型僅是對業務某一維度的描述，而幾乎所有零售業務都必須在獲客成本、ROI、現金流三個指標間找到最佳平衡，而風險只是因素之一，比如只顧信用風險，就有可能忽略客戶流失風險，從而損傷整體業務。
在演講中，龔翊升稱，“正因為諸多的局限性，使我們不能將模型和風險管理劃等號，就像巴菲特半開玩笑地提醒所說的——要小心帶著公式的書呆子！”那么，問題來了，究竟如何做才能夠避免以上幾個陷阱呢？
龔翊升表示，“水晶球陷阱“和“盲人象陷阱”其實是時空局限性，可以通過正確的測試設計和測試分析來解決；“初生牛陷阱”說的是樣本局限，可以通過精細業務頭寸管理和嚴謹的數據監控來解決；“井底蛙陷阱”則是視野局限，可以通過全方位的嚴謹的數據分析來解決。
“正確有效的數據分析，就像一艘船的舵手一樣，它可以幫助你把船開到有很多暗礁的水面，避開這些暗礁或者是陷阱，進行最好的作業。”龔翊升總結道，面對眾多的不確定性，有效的數據分析是風險管理工作中的“壓艙石”，讓我們能夠始終掌握方向，避開陷阱，到達我們想去的遠方。