被視為“鋰價風向標”的澳大利亞鋰礦巨頭皮爾巴拉礦業公司（下稱“Pilbara”）鋰精礦拍賣價再創新高。

當地時間10月18日，Pilbara在官網發布公告，其在電池材料交易所（BMX）舉行的年內第七次、歷史第十次鋰輝石精礦拍賣之前，接受了離岸價7100美元/噸的報價，較上一輪拍賣6988美元/噸的成交價上漲1.6%，再創歷史新高。

鋰礦價格上漲映射出鋰資源短期供需矛盾，并與下游鋰鹽價格呈現強烈正相關。上海鋼聯數據顯示，近期碳酸鋰呈持續上升走勢，10月19日電池級碳酸鋰均價為53.95萬元/噸，亦創出歷史新高。華西證券研報認為，不排除今冬電池級碳酸鋰價格漲至60萬元/噸的可能性。

旺盛的市場需求疊加價格持續高位，“家中有礦”的鋰鹽企業業績高增，“鋰業雙雄”天齊鋰業、贛鋒鋰業前三季度凈利區間分別為152億-169億元、143億-153億元，同比增幅分別達27.7倍-30.9倍、4.8倍-5.2倍。業內預計，未來幾年行業仍將維持供需緊平衡狀態，資源自給率高且量增明顯的公司有望持續受益。

鋰礦拍賣價再創新高

公告顯示，本次Pilbara鋰精礦拍賣計劃于當地時間10月18日進行，不過公司在正式拍賣之前便接受了7100美元/噸的報價，出售的鋰輝石精礦為5000噸，鋰含量為5.5%。目前，雙方已簽訂銷售合同，買方將在近期支付10%的定金，并于10月下旬提交可接受的不可撤銷信用憑證。

在按比例調整鋰含量并疊加運費后，按含量6%鋰精礦中國到岸價計算，本次報價相當于7830美元/噸，預計11月中旬發貨。據隆眾資訊測算，這批礦石生產成電池級碳酸鋰的成本約54萬元/噸，已高于當前市場均價，產出的碳酸鋰預計在2023年2月-3月進入市場流通。

自2021年7月29日起，Pilbara開始在長協單以外，將部分散單鋰精礦通過BMX電子交易平臺拍賣，至今已舉辦十次，并逐步成為“鋰價風向標”。從歷次拍賣情況看，除第七次拍賣價略有下調外，Pilbara鋰精礦成交價一路攀升，在一年多時間內從首次的1250美元/噸翻漲至目前的7100美元/噸，漲幅達4.68倍。

目前，全球鋰資源產地主要包括澳洲、南美、中國和非洲地區等，其中澳洲以鋰輝石礦為主，2021年占全球產量超四成。在新能源行業旺盛的市場需求拉動下，鋰精礦呈現量價齊升狀態。

今年二季度澳洲在產礦山合計產銷量分別為63.8萬噸、66.1萬噸，環比分別增長26.4%、41.6%；鋰精礦長協價格達5000美元/噸，環比幾乎翻倍增長。即便如此，前述長協價較本次Pilbara拍出的散單價格仍有2000美元/噸左右的差價，后續上漲預期仍存。

據東北證券研報，由于疫情導致澳洲勞動力不足，Mt Marion、Mt Cattlin等多家礦山產量低于指引，Pilbara原礦開采也不及預期。未來兩到三年內七大主力澳礦可提供增量有限，在建項目原規劃于2022下半年-2024年期間釋放的產能中近四成推遲投產，鋰資源行業供給緊缺情況將持續。

碳酸鋰再度開啟上行模式

鋰礦價格水漲船高，推升碳酸鋰等鋰電原材料價格高位運行。據上海鋼聯數據，8月中旬以來，電池級碳酸鋰開始持續上攻并突破50萬元/噸大關，近期日均漲幅更是超2000元/噸，截至10月19日市場均價已達53.95萬元/噸，再創新高。

“鋰礦與碳酸鋰價格的聯動性較強，本次鋰礦拍出新高，將對碳酸鋰價格形成有效支撐。”隆眾資訊鋰電池行業分析師曲音飛告訴證券時報·e公司記者，進入四季度，青海、西藏等地受天氣影響，碳酸鋰產量或會下降，疊加年底部分企業或存設備檢修，供應端不確定因素增多，而下游廠商紛紛在年底搶量，備貨需求持續提升，短期供需矛盾凸顯，進一步推動碳酸鋰價格上漲。

華西證券研報指出，當前時點正處于產業鏈全年需求最旺的時候，預計四季度供給將愈來愈緊，不排除今冬電池級碳酸鋰價格漲至60萬元/噸的可能性。

“我們現在幾乎沒有庫存。”華中地區一家碳酸鋰生產企業相關人士告訴證券時報·e公司記者，下游廠家新建產能加快釋放，需求端快速放量，而供給端卻跟不上，客戶現在是每天詢單，甚至一日多詢。

曲音飛表示，目前碳酸鋰企業庫存水平總體較低，青海地區廠家為了應對四季度可能的減量，會保留一定的警戒庫存，江西、四川等地的廠商基本是沒有什么庫存的，就算有，大多也已經被鎖定，只是沒來得及發貨。

碳酸鋰的高景氣度在各大鋰鹽企業的業績中可見一斑。據業績預告，天齊鋰業預計前三季度盈利152億-169億元，同比增長27.7倍-30.9倍；贛鋒鋰業前三季度凈利潤預計為143億-153億元，同比增幅為4.8-5.2倍；融捷股份則以43倍-47倍的業績增幅領銜“預增榜”，預計前三季度凈利潤為12億-13億元。除此之外，鹽湖股份、中礦資源、天華超凈、藏格礦業、永興材料、雅化集團、西藏礦業等鋰鹽廠商均實現凈利數倍增長。

鋰電產業鏈的博弈無處不在。近期，下游電池廠逐步通過長協、合資、布局礦山等方式保供降本，并加快落地與客戶協商的價格調整機制，以傳導成本壓力，且取得一定成效。從三季度業績預告情況來看，寧德時代、國軒高科、億緯鋰能等電池廠利潤水平均得到改善，其中寧德時代預計三季度單季實現凈利88億-98億元，刷新單季盈利新高，同比增長169%-200%。

對于后續鋰資源供需矛盾何時能夠得到緩解，市場預期不一。在曲音飛看來，2023年預計鋰礦供給端會有所釋放，鋰價或有下行風險，但新建產能從落地到轉化為有效產能，還會受到疫情、勞動力、環保審批等因素影響，不確定性仍存。孚能科技曾在接待投資者調研中表示，明年碳酸鋰供需關系仍看不到大幅改正的跡象，但可能會有兩個重要變化，對市場情緒帶來有利影響，一是澳洲和南美的礦企開始出貨，二是其他產品逐漸投入市場，如鈉離子電池。

責編：張騫爻

校對：高源