保險業巨頭中國平安2022年報于3月15日晚間出爐。
16日，中國平安董事長馬明哲攜一眾高管出席業績發布會，對壽險改革進展、2023年投資計劃、股價波動等熱點問題作出回應。
值得一提的是，在平安近年的業績發布會上，馬明哲一直未曾開腔。時隔3年，16日業績發布會尾聲時段，馬明哲表示平安的高質量發展包括3個關鍵詞，第一是可持續，第二是增長的結構，第三是增長的質量。
2022年，受宏觀經濟環境變化及資本市場波動影響，平安集團歸屬于母公司股東的凈利潤837.74億元，同比下降17.6%，歸屬于母公司股東的營運利潤為1483.65億元，同比增長0.3%。
凈利下滑17.6%，馬明哲談高質量發展
2022年，平安實現歸屬于母公司股東的營運利潤1483.65億元，同比增長0.3%；營運ROE達17.9%；凈利潤1074.32億元；歸屬于母公司股東的凈利潤837.74億元。
平安以“來之不易”形容上述成績單，“2022年，是公司發展歷程中極不平凡的一年。外部環境復雜多變，消費需求承壓，資本市場波動等因素對公司多個業務板塊造成不同程度的沖擊，經營面臨多重重大挑戰。”
數據顯示，2022年平安集團歸屬于母公司股東的凈利潤837.74億元，同比下降17.6%。
平安認為，營運利潤在凈利潤中剔除掉非營運項目波動，更能體現壽險業務中費差、死差對利潤的影響，更能呈現壽險業務的經營狀況。
在業績發布會尾聲時段，馬明哲直陳，平安的高質量發展包括3個關鍵詞，第一是可持續，第二是增長的結構，第三是增長的質量。
可持續方面，過去20年，平安保持了20%的業務利潤的持續增長。未來要保持20%的增長是不太可能的，但雙位數的增長肯定是可以。要有可持續的穩定的增長，而不是大起大落；增長結構方面，平安做的是綜合金融，相對較穩，還有“綜合金融+醫療健康養老”，這種結構是未來市場最大的需求；增長質量方面，平安的ROE一直保持在16%-18%，2022年的營運ROE達17.9%，增長質量非常好。
新業務價值下降24%，陳心穎談壽險改革亮點
壽險及健康險業務方面，平安實現凈利潤493.36億元，同比下降18.2%；實現營運利潤1129.80億元，同比增長16.4%。
年報顯示，2022年平安壽險及健康險新業務價值（NBV）為288.20億元，同比下降24.0%。
平安在年報中解釋稱，2022年多個地區的代理人展業、培訓等線下活動受限，居民消費能力及意愿的階段性減弱，削弱了代理人的銷售機會，也使得增員及留存更具挑戰。在市場環境及需求變化等影響下，公司價值成長承壓。
截至2022年末，平安集團個人壽險代理人數量已降至44.5萬，較上一年末的60萬總量下降25.8%。
針對備受關注的壽險改革，中國平安聯席首席執行官陳心穎在發布會上表示，壽險過去3年深度改革成效亮點體現在高質量代理人團隊、新銀保渠道、社區網格化渠道三個方面。
陳心穎稱，平安高素質、高產能、高收入的“三高”代理人團隊正在形成，人均產能和人均收入均實現雙位數增長，2022年代理人人均新業務價值(NBV)同比增長22.1%，代理人收入同比增長22.5%；新銀保隊伍已招募超1600人，超九成擁有本科學歷，2022年銀保渠道新業務價值同比增長15.9%；社區網格化是平安非常獨特的渠道，目前平安為3000多萬的“孤兒單”客戶提供社區網格專員，先做好服務、提高繼續率，然后再加保。
此外，陳心穎透露，隨著外部環境回暖及壽險改革成效逐步顯現，已經看到平安壽險新業務價值在2月增速同比轉正，并且在3月繼續保持正增長的勢頭；預期2023年一季度及全年新業務價值可實現正增長。
凈投資收益率4.7%，鄧斌談2023年投資計劃
平安的保險資金投資組合由壽險及健康險業務、財產保險業務的可投資資金組成。截至2022年12月31日，公司保險資金投資組合規模近4.37萬億元，較年初增長11.5%。
平安坦承，2022年，因地緣政治紛爭造成的能源供應緊張，使海外主要經濟體通貨膨脹率急劇上升；而以美聯儲為代表的各國央行大幅加息，導致主要經濟體經濟面臨衰退，呈現出滯脹的特征，全球資本市場面臨重大壓力；國內經濟面臨穩增長壓力，疊加海外地緣局勢和政策緊縮的制約，資本市場出現了顯著下滑。
數據顯示，2022年平安凈投資收益率4.7%，同比提升0.1個百分點；總投資收益2.5%，同比下降1.5個百分點；綜合投資收益率2.7%，同比下降1.1個百分點。
平安強調，在市場波動較大且信貸風險增加的背景下，公司并未提高風險偏好，嚴守信用風險底線，2022年未出現新增違約事件。
截至2022年末，平安保險資金投資組合中不動產投資余額為2045.62億元，在總投資資產中占比4.7%，其中物權1179.85億元，股權454.79億元，債權410.98億元。
發布會上，中國平安首席投資執行官鄧斌談及2023年投資計劃：一是會積極主動配置專項債等長久期的利率產品，二是看好具有穩定現金流的不動產投資，例如商辦、長租公寓、園區類投資。從宏觀角度上看，不動產行業最困難的時間已經過去。
對于股票市場，鄧斌表示今年是有結構性機會的一年，“隨著宏觀經濟的恢復，進入到上行和擴張區間，股票市場會帶來比較好的機會。總體來講，對于今年的投資業績有較強信心。”
每股分紅2.42元，姚波談平安股價被低估
在2022年業績發布會上，中國平安聯席首席執行官姚波也回應了公司股價波動的問題。“大家關心股價，股價變動有多種多樣的因素，有外部的、宏觀的以及公司的業績，過去幾年環境多變，包括整個大的股市，滬深300跌了15%，港股跌了15%等，平安的股價也受到一定的壓力。”
他認為，判斷一家公司的價值，要看內涵價值和本身的投資價值。平安在保險行業中，有高于市場平均的增速。此外，平安在品牌、客戶基礎、財務穩健、管理團隊，以及戰略上的領先和創新，跟同業相比具有一定的優勢。
在姚波看來，短期而言，大家比較關注的業績中，比較重要的一點是壽險。壽險改革已推進三年，隨著外部環境向好及改革的深化，今年前幾個月已經展示出比較好的勢頭，這是短期的趨勢，可能對股價有一定幫助。
“看目前的股價，包括公司也認為我們的股價還是低估的，未來它有很高的投資價值。前面再加一句，我們平安過去的分紅也比較穩健，每年都提供穩健的現金分紅給股東，希望未來我們在股價上有更好的表現，為股東創造更多的價值。”姚波說。
盡管承受著不小壓力，平安拿出的分紅方案依然誠意滿滿——向股東派發全年股息每股現金人民幣2.42元，同比增長1.7%。
責編：楊喻程
校對：廖勝超