復星要賣南鋼的傳言已有多日，終于得到證實。

10月19日晚間，復星國際在港交所公告，沙鋼集團（作為買方）與復星高科、復星產投及復星工發（作為賣方，均為復星國際附屬公司）于2022年10月14日簽訂框架協議。賣方有意向出售目標公司南京南鋼鋼鐵聯合有限公司60%股權。

該目標公司由南京鋼鐵集團持有40%的股權，復星高科持有30%的股權，復星產投持有20%的股權，復星工發持有10%的股權。潛在出售完成后，買方將持有目標公司60%的股權，南京鋼鐵集團持有其40%的股權，賣方將不再持有目標公司的任何股權。

潛在出售之意向代價不超過人民幣160億元，潛在出售代價的確切金額將視盡職調查結果由框架協議訂約方進一步協商。買方需支付總誠意金人民幣80億元。倘若訂約方簽訂正式協議，則總誠意金將構成買方就潛在出售事項應付代價的一部分。

此外，復星國際已向香港聯交所申請于2022年10月20日（星期四）上午九時正起恢復股份買賣。

郭廣昌搬出“壓艙石”

據中國基金報，南鋼股份一直被復星系視為“壓艙石”，與上海鋼聯、海南礦業一同作為復星集團鋼鐵、礦業板塊中的重要拼圖。

南鋼始建于1958年，1996年完成公司制改造，由南京鋼鐵廠改為南鋼集團公司。1999年3月，南鋼集團公司完成股份制。2000年9月19日，南鋼股份在上交所上市，控股股東為南鋼集團公司。

2003年，復星系入股南鋼股份。

2003年4月，南鋼集團公司進行三聯動改革，以資產出資與復星集團合資成立此次出售的南鋼聯合，南鋼股份控股股東從而變更為南鋼聯合。

據財聯社，當時，復星系下屬的三家公司復星高科技、復星產業投資和廣信科技，與南鋼集團合資設立了南京鋼鐵聯合有限公司，對南鋼股份啟動要約收購。這也是A股首例要約收購案例。

按照當時的收購計劃，復星系斥資16.5億元，占據南京鋼鐵聯合有限公司的60%的股份，相當于間接控股南鋼股份。

財務報告顯示，2021年南鋼股份實現營業收入756.74億元，同比增長42.45%，凈利潤40.91億元，同比增長43.75%。今年上半年，南鋼股份實現營業總收入348.87億元，歸母凈利潤14.92億元。

有港股投資者表示，從業績表現來看，南鋼股份在鋼鐵行業是屬于較為優質的資產，復星系將其賣給更專業的人經營，實乃雙贏之舉。

此次收購也將加強沙鋼的行業地位。據世界鋼鐵協會統計數據，南京鋼鐵集團2021年粗鋼產量達到1158萬噸，而沙鋼集團粗鋼產量為4423萬噸。有鋼鐵行業人士指出，收購后沙鋼系的產能規模進一步提升，亦有利于通過并購形成江蘇省內鋼鐵產業資源的整合。

減持不斷

今年以來，復興系減持不斷，備受市場關注。

9月19日晚間，新華保險發布公告，復星國際有限公司（以下簡稱“復星國際”）于9月15日減持公司2615.95萬股H股股份，約占總股本的0.84%，本輪減持后，復星國際及其一致行動人合計持股比例將降至4.9999%，低于5%。

同樣在19日，豫園股份公告，控股股東復星高科技（以下簡稱復星高科）于2022年8月26日至9月19日通過集中競價及大宗交易方式合計減持公司股份3892.6萬股，占公司總股本的1%。

此外，在9月28日和27日，復星系均有減持動作。復星國際在9月28日以每股30.02元的均價出售復星醫藥838.8萬股A股，持股比例從43.28%降至42.88%；27日，復星旗下上海平閏投資管理有限公司完成對三元股份2%，減持總金額1.24 億元。

年初以來，復星方面還減持了海南礦業、泰和科技（300801）、青島啤酒、復星旅游文化（1992.HK）等多家上市公司股權。

據復星國際2022年中報，截至半年度末，復星國際總債務為2611.18億元，其中包含豫園股份和復星醫藥等并表子公司的債務，屬于母公司的債務約為1000億元，整體資產負債率為56.8%。

據不完全統計，通過減持，復星系已經及擬減持旗下公司股份的套現規模或超過百億元。

鋼鐵行業兼并重組提速

據上海證券報，今年以來，國內多家鋼鐵企業開啟兼并重組，加快資產整合。

10月19日，新鋼股份發布公告稱，公司控股股東江西國控與中國寶武于10月16日簽署股權無償劃轉協議。本次劃轉完成后，中國寶武將持有新鋼集團51%的股權，并實現對新鋼股份的控制。新鋼股份控股股東由江西國控變更為中國寶武，實控人將由江西省國有資產監督管理委員會變更為國務院國資委。

資料顯示，新鋼集團是一家產能達千萬噸的江西省屬大型國有鋼鐵聯合企業，2021年，其營業收入達到1070億元。

今年6月，凌鋼股份也披露稱，鞍鋼集團正籌劃與凌鋼集團重組事項，可能導致公司實控人發生變更。重組后的鞍鋼集團粗鋼產能或沖擊7000萬噸。

“當前，鋼鐵行業正面臨新一輪下行周期，對于行業兼并重組而言會是重要的機遇期。”王國清認為，隨著鋼鐵行業效益進一步下滑，部分鋼企經營面臨壓力，一些效益較好的龍頭鋼企會尋找合適標的，通過并購的方式擴大規模。

中國鋼鐵工業協會會長、中國寶武董事長陳德榮也曾表示，我國鋼鐵工業已打破“小散亂”的局面，不論國有鋼企還是民營鋼企，都在推進兼并重組，一批5000萬噸級以上超大型鋼企正在崛起，鋼鐵行業集中度也將進一步提升。（來源：綜合整理自中國基金報、財聯社、上海證券報、公開信息）

編輯：方鳳嬌