出品 | 搜狐財經
作者 | 魏茹
7月3日晚間，海南椰島針對上交所2022年年報信息披露的監管工作函進行回復。
日前，海南椰島收到上交所發來的監管工作函，除了要求其對業績下滑等具體原因進行補充說明外，還關注到海南椰島白酒業務中，酒廠與上市公司的具體合作模式、酒廠產能等問題，并質疑其與酒廠合作模式系“貼牌銷售”。
對此，海南椰島在回函中并未直接否認“貼牌銷售”一事，僅解釋稱，“椰島糊涂酒業建立獨立的經營團隊，在產品設計、生產、品牌、宣傳推廣及銷售等方面整體運營，而非單純貿易業務，具有穩定的業務模式。”
此外，海南椰島在資金也存在較大壓力。其在回復函中稱，2022年末，海南椰島貨幣資金2313.60萬元，銀行貸款放款1.44億元，合計資金約1.67億元。
在2023年需要支出的賬目中，應付賬款約1.37億元，需歸還到期銀行貸款約2.49億元，合計約3.86億元；且2022年末，上市公司經營活動現金流量凈額與籌資活動現金流量凈額均為負值。除去上述資金1.67億元外，海南椰島還有至少一半的資金空缺。
兩年采購成品2.23億元，否認“單純貿易業務”
在上交所對海南椰島出具的監管工作函中，多次提及關于貴州省仁懷市椰島糊涂酒業股份有限公司（以下簡稱“椰島糊涂酒業”）的相關經營情況，以及銷售模式、投資情況等。
對此，海南椰島回復稱，公司委派駐場人員負責貴臺產品生產的現場管理、產品質量控制，但公司并無生產職能，因此也并不涉及相關產能問題。
針對上交所提及“椰島糊涂酒業無生產職能，進行貼牌銷售，是否應當視為貿易業務，是否應作為營業收入扣除事項”等問題中，海南椰島稱“非單純貿易業務”。
據悉，2021年4月，椰島糊涂酒業由海南椰島下屬公司海南椰島酒業發展有限公司（以下簡稱“椰島酒業發展”），與貴州省仁懷市茅臺鎮糊涂酒業（集團）有限公司（以下簡稱“糊涂酒業集團”）共同出資成立。
其中，椰島酒業發展持股80%，認繳2.4億元，為第一大股東；糊涂酒業集團持股20%，認繳6000萬元。
2021年7月，貴州貴臺酒酒業（集團）有限公司（以下簡稱“貴臺酒業”）出具《商標使用授權書》將商標注冊號38191700“貴臺”商標給椰島糊涂酒業獨占使用。
關于二者之間的具體合作形式，海南椰島回復稱，“椰島糊涂酒業采取的是廠商共建的差異化運作模式，糊涂酒業集團作為醬酒產品委托加工廠不參與椰島糊涂酒業的運營管理。”
2021-2022年末，椰島糊涂酒業累計支付貴州省仁懷市茅臺鎮糊涂酒業（集團）銷售有限公司采購貨款2.86億元，采購入庫產成品2.23億元。
其中，2022年，椰島糊涂酒業支付采購款1.37億元，采購入庫1.39億元；期末預付賬款余額5995.62萬元。
此外，海南椰島披露，2022年，椰島糊涂酒業銷售費用約3964.25萬元，費用率高達23.04%。其中，廣告宣傳費用為2001.68萬元，服務費406.10萬元。
對此，海南椰島在回函中表示，椰島糊涂酒業建立獨立的經營團隊，在產品設計、生產、品牌、宣傳推廣及銷售等方面整體運營，而非單純貿易業務，具有穩定的業務模式。
前五名供應商采購額占比超七成，主要系白酒成品采購
根據2022年年報顯示，公司2022年度公司前五名供應商采購額2.20億元，占年度采購總額72.64%，供應商集中度較高。
對此，海南椰島在回復函中對供應商進行公示。其中，第一名供應商系糊涂酒業集團銷售公司，年度采購支付額約1.37億元，占比前五名采購額的62%。
第二名供應商為海南省椰園實業股份有限公司，采購支付額為3235.71萬元。
同時，年報顯示，2022年應付賬款為1.37億元，同比增長42.83%，主要系報告期應付酒類貨款等增加所致。
其中，在海南椰島詳細公示中，一年以內賬齡的應付賬款、1-2年賬齡的應付賬款供應商均為江西靈動傳媒有限公司，期末金額約3436.02萬元，占比期末應付賬款增加額的76.98%。
上述供應商與上市公司的應付賬款系酒類廣告費，主要為2021年下半年公司通過湖南電視媒體、互聯網媒體及公交車戶外媒體發布廣告推廣酒類產品；2022年1-4月通過央視媒體、貴州衛視、貴州戶外、互聯網媒體發布廣告推廣酒類貴臺產品。
其支付方式采用預付款、廣告發布階段性驗收以及廣告投放結束驗收合格后支付進行費用結算。
此外，報告期末，海南椰島貨幣資金2313.60萬元，同比下降74.66%；應付賬款1.37億元，經營活動產生的現金流量凈額為-3988.90萬元，籌資活動產生的現金流量凈額-4978.21萬元。
對此，海南椰島在回復函中表示，2022年度，公司歸還貸款1.75億元，銀行貸款放款1.44億元。
以此計算，期末貨幣資金疊加銀行放款，2023年海南椰島合計獲得1.67億元。
上述資金在覆蓋應付賬款1.37億元后，僅剩余數千萬元，而2023年海南椰島需歸還到期銀行貸款約2.49億元。
海南椰島也坦言，經營活動現金流量本年度同比上年度凈流出大幅度減少，但仍然是負數即經營活動現金流入無法滿足經營活動現金支出。同時，籌資活動現金流量本年度同比上年度凈流出增加，主要是償還到期貸款后新增貸款減少、流入無法覆蓋流出所致。疊加2023年的銀行到期債務等費用，公司未來將面臨一定的資金壓力。