經濟觀察報 記者 老盈盈 1657家！三年里，全國的小額貸款公司正急劇減少。2020年3月末，小額貸款公司還有7458家，但到了今年同期，這個數量已經減少到了5801家。
全國多地小貸公司的數量都呈現逐年遞減的態勢。一直以來，小貸身份難以明確，稅收負擔較重加劇了小貸經營難度；而疫情三年，國有大行業務下沉，搶走了不少中小銀行房抵貸的客戶，而中小銀行又搶走了小貸和典當的客戶，更讓小貸的日子雪上加霜。
李明是中部地區一家小額貸款公司的負責人，主要從事房產抵押業務，但這種客戶的數量有限，由于銀行業務下沉，過去這幾年，他只能接觸一些質量一般甚至較為劣質的企業。作為一家規模中等的小貸公司，他們也擔心風險問題，放貸比以前謹慎很多，因此更多的時候，他們都在觀望。
小額貸款公司發展至今已有14年，作為普惠金融的有效補充力量，多元化滿足小微企業的金融需求，曾經被寄予厚望，一度引起資本的蜂擁，如今在強監管下持續退潮。
如果未來銀行業務繼續下沉，小貸公司數量減少的趨勢還會延續下去嗎？
銀行業務下沉擠壓小貸生存空間
李明記得，銀行業務下沉源于2018年。彼時，銀監會對銀行的考核突出小額、分散，將原來的“三個不低于”改為“兩增兩控”，指單戶授信總額1000萬元以下（含）小微企業貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，有貸款余額的戶數不低于上年同期水平。2019年的政府工作報告強調，為緩解企業融資難、融資貴問題，2019年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上。
李明告訴經濟觀察報記者，之前國有大行是不太做一百萬到一千萬之間的小微客群的，很多客戶也不會選擇大行去貸款，但是隨著國家普惠金融政策的推行，給大行下了明確的指標，大行的壓力很大，就開始大規模推小微這一部分貸款客戶，但是大行又沒有多少信用貸款的專長和耐心，所以他們基本上就靠壓降利率來搶占市場，這就是所謂的下沉。
那幾年國內經濟形勢也不是很樂觀。2018年-2019年，中美貿易戰、英國脫歐、地緣政治等全球不確定性等因素增多，國內經濟下行壓力持續加大，加劇了實體經濟困境。銀行業務一下沉之后，小貸行業就更難了。
“金融本來就與實體經濟密切相關，經濟不好的話，金融怎么可能好呢。”疫情這幾年，情況更糟糕了。李明稱，實體經濟承壓，企業收縮投資沒有太多意愿貸款。小微企業本來就是一個最底層的企業生態，經濟不好，小微企業更困難。而且，銀行這幾年小微貸款新增量非常大，以前一些客戶質量不是很高的客戶，銀行現在也進行了服務。
據李明介紹，國有大行普惠金融業務平均利率在3.5%左右，中小行基本上在4%左右，過去小貸公司的貸款利率集中在12%-16%，如今小貸公司的盈利空間受到嚴重擠壓，貸款利率普遍在10%-13%。
在李明看來，現在小貸公司房抵貸的客戶質量都比較差，例如信用卡逾期比較多，或者是抵押的房產、商鋪位于市場銷售不太好的地段。經過這幾年行業的沖擊，包括李明等很多小貸公司都受到了很大的打擊，對風險的理解比以前要謹慎。他已經沒有多少強烈追求規模的欲望，跟其他一般企業的投資心態大同小異，經濟形勢不好的時候，他也會觀望，也會控制規模。
所以他現在的做法是遇到較為優質、風險可控的企業就放一點貸款，畢竟還是要生存和發展，而對于不可控的企業就不放款，雖然業務數量減少會帶來虧損，但是李明認為，這個虧損與放貸款損失不一樣，對于整個信貸的總余額來說是可控的。除此之外，李明還需要控制經營成本來維持整個公司的運營，以熬過疫情那段特殊時期。李明公司里大概有10個員工，工資一年要一兩百萬元，加上營運的房租水電費和稅收。他會盡力把運營成本控制在兩百萬元以內。
然而，有的機構的想法跟李明還是不一樣，他們可能直接選擇不開展業務，基本上等于光收不貸保持一個牌照的狀態，或者干脆選擇直接退出。
小貸公司數量不斷減少正常嗎？
也可能是因為經營難以為繼，有的小貸公司會選擇退出。疫情三年，小貸公司的數量在不斷減少。
4月24日，央行公布了2023年一季度小額貸款公司統計數據報告。根據央行數據顯示，截至2023年3月末，全國共有小額貸款公司5801家。貸款余額8722億元，而2020年3月末，小額貸款公司的數量是7458家。貸款余額為8771億元。據經濟觀察報記者統計發現，全國絕對多數地區小額貸款公司都在減少，例如遼寧省減少了166家、安徽省減少了124家、山西省減少了84家等，其他省份也有不同程度數量的減少。
談及原因，小微信貸專家嵇少峰對經濟觀察報記者表示，一部分是小貸公司的母公司，特別是民營企業經營也困難，所以減少了投資；還有一部分小貸公司自己經營不下去或者感覺沒有多少盈利的空間，不良貸款率上升，也沒有可投放的信貸資金就選擇主動退出亦者監管部門讓其出清。“因為生意不好做，其實有不少企業都已經停業了好多年了，例如有些小貸公司在2011年-2012年成立，但是過了幾年后因為經營不善就已經停業了，但這些公司也不是說一年就可以完全清退的，加上此前經歷了疫情三年，很多事情耽誤了。疫情結束以后，今年一些地方迎來整頓潮，集中處理掉這些經營不善已經停業的公司。”一位地方小貸協會人士對經濟觀察報記者表示，通常都是這些公司自己主動提出來要注銷退出，因為經營也需要維護成本，每個月都要向監管部門通報經營數據，這些公司經營不善維護成本又高，就主動提出退出。
記者梳理近年來小貸公司統計數據發現，雖然全國絕大部分地區的小貸公司都呈現遞減趨勢，但有一些極個別地區小貸公司的數量不減反增，例如2020年一季度江蘇省小貸公司數量是566家，而到了2023年一季度數量增加了14家至580家；又例如北京，三年前小貸公司的數量是105家，今年一季度是113家。有的省份在疫情頭兩年，數量也有了一些增加，不完全呈現逐年遞減的態勢，例如河北省在2020年一季度417家，一年后數量減少到382家，2022年一季度增加了13家，今年一季度數據顯示又減少了23家。“這個數量增加也可以理解，因為有一部分投資人對收益的預期沒有那么強烈，他覺得適度投資是可以接受的；還有一部分投資人有自己的團隊和資源，在這種場景資源下可以控制信貸風險，對自己的經營有信心。但是總體來說，這一類型的投資人相對還是比較少，所以這幾年雖然增加了一部分小貸公司，但是數量也是相對比較少的。”嵇少峰稱。
上述地方小貸協會人士告訴記者，這幾年雖然不斷有小貸公司退出，但也有小貸公司批設成立，他們當地在2022年就新設了七家，所以數量基本能實現平衡。小貸公司也是小微企業，經營經濟狀況不好，退出是正常現象。只是現在小貸的準入比較難，所以進的少出的快，導致市場凈減少就顯得比較明顯。
小貸身份難以明確 稅收負擔較重
據記者從多位小貸人士處了解到，目前大部分地區的監管部門對小貸公司持有嚴監管和清理整頓的態度，而不是像以前鼓勵發展的態度。2011年-2015年間由于監管的鼓勵，各地設立了一批小貸公司，然而由于互聯網金融風險帶來了一些問題，大家對民間金融的規范運營產生了種種疑問，監管對小貸的監管也日趨嚴格，尤其是對發起股東身份資質的要求比較高，例如股東實力、主營情況、凈資產情況等等都設置了很多的要求，而且現在即使達到條件，也不見得就一定批設。
小貸公司作為普惠金融的有效補充力量，也是地方金融服務地方實體經濟的重要組成部分，但是其身份地位卻與金融體系的“正規軍”相差懸殊，一直難以享受優惠的政策，也是造成目前經營難度的一部分原因。
這一點李明深有感觸，小貸公司放貸都是自有資金，沒有杠桿，但是稅收負擔很重。他以1個億的資本金舉例，銀行一般杠桿率是8~12倍，也就是說1個億的資本金可以帶來10個億的投放，但是小貸公司沒有杠桿，1個億資本金就只能放1個億的貸款。“利率（賺的利潤）例如12%，管理成本一般要去掉三個點，還有9個點；繳納增值稅扣掉零點幾個點，再扣除25%的企業所得稅后可能還剩6個點，6個點分到股東自然人手上，再扣個20%的個稅，利潤還剩四點幾，前提是還不能有壞賬，如果壞賬損失還要再減兩個點，那就還剩兩個點了，就是我要做到12個點的利潤才能掙到兩個點，那還不如去存定期存款更好，而且12個點的利率已經很高了，一般可能還達不到這么高的水平，那就是等于沒錢賺。”李明說，沒有杠桿的情況下這樣的稅負，是小貸公司難以承受的。
此外，小貸公司最大的問題是法律身份尚沒有得到明確，依然參照民間借貸的管理方式，而且在法律監管序列上不受待見。例如如果一個人用虛假資料到銀行貸款，可以定義為貸款詐騙，但如果是欠小貸公司的錢，無論是提供假資料還是假擔保，最后出現問題，就是簡單的民事糾紛，角色有很大的區別。“呼吁也沒有用，都呼吁多少年了，這個問題一直沒有解決。”李明說。
銀行下沉和小貸數量減少或還會持續
疫情管控政策轉變以后，消費復蘇正全面加速，數據顯示，我國一季度GDP同比增長4.5%、社會消費品零售總額同比增長5.8%，市場認為中國社會經濟韌性十足，未來可期。
但就小貸業務而言，李明認為好轉非常有限，總體來看還是比較疲軟。在他看來，經濟復蘇比較明顯的主體多數是消費類小型個體工商戶，但這一類小微企業對信貸的需求并沒有那么強烈，也不是小貸公司一直以來主要的目標客戶。而小貸公司的目標客戶，目前也還沒完全復蘇。
李明稱，他比較青睞的一類客戶是生產制造類的企業。從去年底開始，他也在陸陸續續聯系著一些曾經有過接觸或者有實質生意來往的客戶，詢問他們有沒有信貸的需求。他摸了一圈發現，可能是由于現在經濟剛開始復蘇，這類企業目前借貸需求和投資的欲望仍然沒有很強烈，他們在三年疫情中也元氣大傷，剛剛開始復原，和李明一樣，也都還在觀望。
李明在與這些客戶交流后了解到，疫情三年，企業有效的借貸需求在降低，大中型企業的借款也隨之減少，銀行的信貸資金剩余比較充裕，所以即使在小微投放力度比較大的情況下，銀行信貸資金的供給量還是比較充裕，在銀行業務下沉的情況下，留給小貸行業的機會也不太多了。
據記者從多位業內人士獲悉，銀行業務下沉后，小貸公司業務也被迫下沉，但這種下沉帶來的業務風險是非常大的，因為下沉需要有經濟景氣度來保證，否則下沉之后，又伴隨著整個實體經濟的下行，客戶的質量更差，很容易造成信貸風險，不良貸款率大大提高后經營不善，倒閉的可能性就很大。
多位小貸人士預測，銀行業務下沉還會持續，利率估計相對會企穩，力度可能沒有以前大，因此未來全國的小貸公司還是會呈現逐年減少的趨勢。嵇少峰認為這種持續下降或者緩慢下降的趨勢還會持續一段時間，除非整個實體經濟有非常明顯的復蘇跡象。經濟重新走上上升通道的時候，小貸公司才會迎來好轉的時刻。
多位小貸人士看來，小額貸款公司發展至今已有14年。即便未來銀行業務還在不斷下沉，小貸行業發展至今，它的價值必然是存在的。小貸人士王平曾在《淺析小額貸款公司的價值及未來》中撰文指出，從宏觀角度來看，小額貸款公司的價值主要有以下三點：一是完善我國現有的金融體系；二是實現有效的金融資源配置；三是改善區域金融服務，促進中小微企業、“三農”經濟發展。
嵇少峰表示，小貸公司在小微企業的資金總量中占比雖然不大，但不可否認小貸公司的價值是存在的，它的存在是用來專門補銀行的短板，可以解決小微企業應急性、突發性的資金需求，對企業資金周轉起到的緩沖作用也是比較大的。
在王平看來，小貸公司能夠幫助核心企業快速解決上下游產業鏈及周邊融資需求，助力行業更好更快發展。此外，經營管理較好、風控能力較強、監管評價良好的公司，除主要經營放貸業務外，可經批準后依法開展發行債券、資產證券化、股東借款、委托貸款及投貸聯動等多種業務，實現品牌價值的最大化。
（應采訪對象要求，李明系化名）