今日 科創板強勢上漲 科創50指數漲幅一度高達5% 收盤回落至2.83%。

半導體板塊正成為當下科創板最“吃香”的賽道。科創板前十大領漲股中 半導體個股占五成 芯源微收漲15% 滬硅產業、芯原股份、思瑞浦、安集科技均漲超10%。

業績逐季改善 科創板半導體公司受追捧

安信證券2020年12月31日發布研報稱 2020年 華為、中芯國際事件影響下 自主可控重要性凸顯 年我國半導體行業顯現出投融資事件頻繁、業績逐季改善、全產業鏈發展三大特點。

目前 半導體公司上市板塊的分布由原來的創業板主導變成了科創板主導。2020年 中芯國際、寒武紀、芯原股份等多家半導體企業登陸科創板。科創板半導體企業現已覆蓋大半產業鏈 其中芯片設計公司較多 待上市公司將補全設備、材料等領域的短板 實現全產業鏈覆蓋。

從業績上看 安信證券選取科創板25家半導體公司 營收和歸母凈利潤中位數均連續三個季度穩步上升 并且三個季度都保持同比增長。前三季度25家公司毛利率中位數一直保持在36%-38%左右。

受到下游5G與汽車行業強勁需求驅動 諸多機構均對2021半導體行業增長表示樂觀。安信證券2020年12月31日研報認為2021全球半導體行業增速預計將達到10%左右 分地區來看 亞太和美洲市場規模較大且增速較快 預計2021亞太半導體市場規模占比達到全球的62%。

科創板加快分化 頭部公司走出獨立行情

興業證券1月13日發布研報稱 科創板的“新老”成長分化和“美股化” 來得比其他板塊更早一些。交易者結構相對優化、上市和退市制度改革走在前沿、成長型公司高速優勝劣汰 科創板僅經歷一年多的交易 前10%的公司成交額占比已經達到72.6% 創業板目前前10%的公司成交額占比則達到50.8%。

科創板漲幅前10%公司組內平均漲幅47.1% 諸如睿創微納（32.4%）、金山辦公（22.0%）、傳音控股（20.5%）等等機構投資者偏愛的科創板頭部公司 展現出不亞于其他板塊頭部成長股的漲幅。

興業證券由此預測 科創板大幅分化 既會有“牛股”涌現 也會出現一批“仙股” 板塊內部核心資產與非核心資產的股價走勢將進一步分化 未來優質公司作為核心資產有望走出獨立行情。

隨著科創板在未來進一步擴容 具備牛市基因的企業將脫穎而出：優質的賽道、具備稀缺性和唯一性、成為焦點。這類公司作為傳統成長板塊內部的“新成長股” 能出業績也能看長業績 未來隨著其所在行業業態趨于成熟穩定 持續的業績增長落地下這類公司的行情將逐步穩定增長而非隨市場情緒大起大落 從而擺脫“情緒周期股”的特征 逐步成為真正的“成長核心資產”。 責任編輯:tzh