百度終于入局造車。

這個禮拜 百度宣布正式組建一家智能汽車公司 以整車制造商的身份進軍汽車行業 吉利控股集團將成為新公司的戰略合作伙伴。這件事 引起了互聯網圈和汽車圈的極大關注。

新能源汽車確實熱 造車傳聞前后 百度股價迅猛上漲 一股逼近250美金 比低點82美金 上漲超過2倍 但是 一家互聯網的輕公司 介入到重資產的硬件業務 不會是追熱點 百度為什么要做這樣一個跨界？它的戰略目標在何處？想象力又有多大？

造車本質：車的連接

百度簡短的通告 就造車的目的 有如下官方表述：“要利用Apollo領先的自動駕駛能力 發揮在汽車智能化領域長達8年的經驗優勢 重塑智能汽車產品形態”。同時強調 “人工智能、Apollo自動駕駛、小度車載、百度地圖等核心技術全面賦能汽車公司”。

肯定地說 百度造車 確實不那么純粹。

百度汽車的長期著眼點 不會是單體的車 不是基于低毛利的車 去賣車的移動互聯網應用 它的著眼點 更可能在于不斷迭代自動駕駛技術 開放向外輸出 去做汽車智能化時代的操作系統以及相應的出行服務 本質目的是車的連接以及出行的智能化。

單從布局上看 百度造車不是孤立的行動 是它所謂“車、路、云、圖”的一部分。造車之外 它在干很多跟制造不相關的事情。

2020年 趁著新基建的熱潮 百度在重慶、合肥、陽泉等多個城市 規模化部署基于C-V2X（蜂窩車聯網通信）的車路協同系統；在長沙、滄州、北京等地 向公眾全面開放Robotaxi約車服務；它還參與許多城市智能交通基礎設施的改造 想用運營商的思維去經營城市的交通網絡。

這些事 跟未來自動駕駛的圖景結合起來 就能很好理解。比如 車路協同 可以避免將智能的成本集中在車輛上 降低單體車輛的成本 加速智能化進程。

而宏大的途徑 自動駕駛技術本身 處于核心位置 需要特別精細的打磨 才能將技術的安全性、可靠性 提高到遠高于人的水平。

回看百度Apollo的自動駕駛 拿的自動駕駛牌照最多 超過190張 跑得路最多 累計開展測試里程超700萬公里 實測數據不可謂不豐富 然而 路測應用和場地測試畢竟不同于真實場景 只有量產車在實際環境跑開來 發現高價值、高危險度的場景 且聯合產業鏈伙伴一道 軟硬一體 實現感知、決策、控制的閉環 才能快速打磨、迭代自動駕駛系統。

特斯拉就樹立了這樣一個先例。早在2016年 其自動駕駛項目負責人說 特斯拉累計行駛了12 。 5億公里 1.6億公里是在其自動駕駛系統Autopilot開啟狀態下完成的 即便在關閉狀態下 也能分析自動駕駛系統是如何處理不同駕駛場景的。

現在 特斯拉年銷量約50萬臺 累計銷量擴充7倍不止 大量的實際駕駛 推動Autopilot已經更新到8.0版本。

最近的一次訪談中 馬斯克聲稱 公司最新自動駕駛系統的alpha版本 上下班通勤路口 可穿過一系列非常復雜的十字路口和狹窄的道路 不用觸碰任何控制 而且已計劃向其它公司提供自動駕駛技術許可。

另外 從消費者層面來說 技術再好 離得遠也感受不到優勢 看得見摸得著才好 在多數人的心智中要建立一個“百度Inside”的概念 也確實沒有比有款拿得出手的車更直接的了。

產業鏈價值：從硬件轉向操作系統再轉向服務

硬件利潤應該不是百度的第一訴求。

在汽車業 特斯拉Model Y的毛利只有30% 奔馳汽車毛利率大體也在25%-30%浮動 造車新勢力的現在的毛利率普遍低于20% 國內汽車業的毛利普遍更微薄。百度的毛利率長期在60%以上 2019年的毛利率在46%以上。除了蘋果手機這種逆天的存在 硬件最終的毛利都很有限。

2020年上半年 特斯拉賣出17.9萬輛 收入120億美元 凈利潤1.2億美元 豐田2020上半財年（4-9月）銷量超過400余萬 收入約合1000.35億美元 凈利潤為61.20億美元。但是 特斯拉的市值大體是豐田的三倍。

實際上 造車新勢力如此兇猛 隱含著變現模式和商業前景的巨大差異。我們不妨用PC價值鏈的遷移 來理解這種邏輯。

PC時代 最開始掙錢公司是IBM、惠普這樣硬件公司 接著一波 就是微軟這樣做操作系統的 再之后 就是谷歌這種基于數據的互聯網服務和應用公司。

產業鏈的價值 慢慢從硬件轉向操作系統 再轉向服務。如今 聯想這類PC硬件制造的全球龍頭 市值只有100多億美金 軟件時代的微軟 是千億級美金 從事應用和服務的谷歌 則是萬億美金。

在車智能化全面布局的百度 百度大概率會延續同樣的路徑 除了可能掙錢的利潤 它造車之后 以此為基點 延展出兩方面的收入：

1）自動駕駛系統為代表的應用服務。

這方面 可參考特斯拉的定價 在國內 其完全自動駕駛選裝包（FSD）套件64000元/套。有機構測算 2025年特斯拉FSD業務有望貢獻汽車業務25%的毛利。造車有助于百度打造自動駕駛的操作系統 這也會是其車輛本身重要的收入來源。

除了自動駕駛系統的授權 百度在車聯網已有小度車載等布局 與60多個車企、超過500個車型進行合作 未來智能汽車會延伸出應用商店、垂類應用、算力平臺等新形態服務 百度均有很大機會在這些領域拓展收入。

2）Robotaxi共享化服務

過去一年 百度在Robotaxi領域非常積極 在三個城市率先開展運營 而造車和出行 越來越多聯系在一起。

比如 百度合作伙伴吉利的新能源車 即大量供給其戰略投資的曹操出行 新能源車運營成本低 未來再匹配自動駕駛系統 再加上百度2C端的生態積累 三種能力合流 加上Robotaxi運營的先發優勢 有機會成就一個巨大的好生意 甚至足以顛覆現在的出行市場格局。

汽車智能化被認為是一個萬億級美金級的市場 中國有成為全球最大自動駕駛車輛市場的潛力。麥肯錫的預測 到2040年 中國自動駕駛車輛將占到乘客總里程的66% 自動駕駛汽車銷售收入將達9000億美元 自動駕駛出行服務收入將達1.1萬億美元。

百度造車 本質上看中的還是2萬億美金的大市場 這是一片巨大的新藍海。為了做好這件事 它甚至去改造道路 等于PC時代鋪光纜的事情也在做。從車到智能交通 如果它的進展足夠快 快速進入到多元收入獲取的階段 也將會縮短硬件端價值比拼的時間 將行業推進到操作系統和服務的競爭階段。

對消費者來說 這意味著 智能車輛會加速普及 而且Robotaxi出行這樣前 已經遙遙在望了。據麥肯錫估計 Robotaxi應用在2025-2027就能達到全成本的拐點。

就百度來說 造車邁出的第一步 其實是一次擺渡 渡向一個全新的智能出行時代。一旦成功 將擁抱一個萬億的市場 無論怎么說 這都是一個值得爭取的前途。 責任編輯:tzh