邊緣網絡應用程序和內容交付解決方案的領先供應商LimelightNetworks,Inc.(納斯達克股票代碼： LLNW )(“Limelight”)今天宣布，已達成最終協議，以全股票交易方式收購領先的邊緣安全、內容交付和視頻服務提供商雅虎的 Edgecast, Inc.(“Edgecast”)。該交易對 Edgecast 的估值約為3 億美元，約為 2021 年收入的 1 倍。Edgecast 是雅虎的一個業務部門，由 Apollo(紐約證券交易所代碼：APO)(“Apollo Funds”)和 Verizon Communications(紐約證券交易所代碼：VZ )的附屬公司管理的基金擁有)。雅虎將獲得約 7220 萬股 Limelight 普通股，但須按慣例收盤調整，并在收盤時擁有合并后公司約 31.9% 的股份。
此次合并將創建一家全球規模、支持邊緣的軟件解決方案提供商，2021 年的備考收入將超過5 億美元，涵蓋云安全和 Web 應用程序、內容交付和邊緣視頻平臺。鑒于此次交易，Limelight 將更名為 Edgio，合并后的公司將在交易完成后繼續以 Edgio 的身份運營。憑借全球規模、領先的分布式邊緣平臺以及對安全性和連接性的日益關注，Edgio 將成為尋求為最終用戶提供快速、安全和無摩擦數字體驗的以結果為導向的企業和客戶的首選解決方案提供商。
令人信服的戰略理由和財務利益
擴大規模并加強平臺，通過邊緣計算解決方案更好地提供藍籌客戶性能、生產力和保護：合并后的公司將成為全球領先的邊緣支持解決方案提供商，全球網絡容量超過 200 Tbps 和超過 300 個 PoP再加上本地集成的云安全、邊緣視頻平臺和 Web 應用程序，可滿足下一代客戶的需求。Limelight 和 Edgecast 目前合并后的多元化客戶群包括財富 100 強客戶，以及一些世界領先的科技公司、流媒體服務和訪問量最大的網站，包括亞馬遜、Coach、迪士尼、第一共和國銀行、HBO Max、Hulu、雅虎、英國電信、Verizon、微軟、Peacock、索尼、TikTok 和 Twitter。
加速滲透高增長的400 億美元總可尋址市場 (TAM)：通過擴大 OTT 視頻、云安全和企業領域的能力、投資組合目標和新機遇，該交易有望加速 Limelight 服務其約 400 億美元總可尋址市場的能力安全訪問，除了現有的內容交付和 Web 應用程序解決方案。
多元化收入組合并加強財務狀況：兩家公司在 2021 年的總收入為 5.02 億美元。Edgecast在 2021 年的收入為 2.85 億美元，其中約 97% 來自高度互補的客戶群的經常性收入，幾乎沒有聚光燈重疊，近一半來自高增長、高利潤的產品。此次合并預計將使 Limelight 的年收入增加一倍以上，擴大毛利率，增加經常性收入增長，并進一步使主要客戶的收入多樣化。
創建具有擴展安全功能的強大的1 億美元Web 應用程序解決方案：Edgecast 的多層云安全平臺將顯著增強 Limelight 的 Web 應用程序部門的規模，預計收入將超過 1 億美元。這些解決方案將為 Web 應用程序和 API 提供一個整體云平臺，以提高數字資產的性能、加速應用程序的使用、提供強大的保護并提高開發人員的生產力和能力。
可觀且立即增加的成本協同機會： 3 億美元的交易價格意味著收購倍數約為 Edgecast 2021 年收入的 1 倍。合并后的公司預計年度運營成本協同效應將達到 5000 萬美元，其中包括約30 -3500 萬美元的托管和互聯網對等費用減少，以及約15 -2000 萬美元的運營費用節省。基于預期的收入和費用協同效應，Limelight 制定了長期戰略目標，收入增長率為 20-25%，毛利率為 60%+，調整后 EBITDA 利潤率為 15-20%。
增加 Apollo 的支持以促進增長：在 Apollo 基金的支持下，并與所有股東保持一致，合并后的公司將定位于在有吸引力的行業釋放重大增長機會并利用市場趨勢。該交易的全股票性質代表了 Apollo 對合并后公司的前進戰略和未來作為邊緣支持軟件解決方案的全球領導者的堅定信念。
“通過聯合 Limelight 和 Edgecast，我們正在構建一個強大的應用程序、內容和視頻邊緣解決方案公司，為結果購買者提供改進的客戶性能、生產力和安全性，” Limelight 首席執行官Bob Lyons說。“我們共同擁有強大的價值主張，為快速增長但分散的邊緣解決方案市場提供服務，我們的綜合能力將加速我們在這個高增長的400 億美元TAM 中獲取更多份額的能力。在短短六個月內，我們已經完成了 TAM從120 億美元到400 億美元通過收購 Edgecast，我們正在進一步加速和鞏固我們被公認為面向結果購買者的邊緣軟件解決方案領導者的能力。”
“在雅虎，我們專注于為我們的業務和客戶創造價值，”雅虎首席執行官Jim Lanzone說。“通過剝離 Edgecast 與 Limelight 合并，新公司將立即成為龐大且不斷增長的邊緣解決方案市場的領導者。我對這家合并后公司的價值和實力以及它將推動雅虎、Edgio 的增長充滿信心還有阿波羅。”
憑借現有雅虎所有權對合并后公司的重大股權投資，阿波羅基金致力于支持合并后公司的增長戰略和創新愿景。此外，擬議交易的全股票性質反映了阿波羅基金對邊緣技術革命持續發展勢頭的信心，并支持合并后的公司成為具有規模化解決方案平臺的邊緣計算領導者的愿景，經驗豐富管理團隊并致力于為全球客戶和最終用戶提供性能、連接性和安全性。
“消費者對更快的性能、更高的安全性和更高質量的數字內容的需求不斷增長，這從根本上改變了公司向最終用戶提供在線價值的方式和地點，”將加入合并后公司董事會的Apollo 合伙人 Reed Rayman說。“隨著市場繼續快速發展和擴大，Limelight 和 Edgecast 的結合將擁有更大的實力和規模，以利用這些趨勢并更好地服務于客戶。我們相信這是一項變革性交易，并且很高興能夠支持這個管理團隊作為股東和董事會成員支持 Edgio 在其激動人心的下一階段。”