根據TrendForce集邦咨詢旗下半導體研究處指出 2021年NAND Flash各類產品總需求位元數包含Client SSD（31%）、Enterprise SSD（20%）、UFS與eMMC（41%）與NAND Wafer（8%） 由于供貨商數量遠高于DRAM 加上供給位元成長的幅度居高不下 預計2021年價格仍將逐季下跌。展望明年第一季 在三星、長江存儲（YMTC）、SK海力士與英特爾（INTC.US）對位元產出皆較為積極的情況下 NAND Flash供過于求態勢將更加明顯 位元產出的季增幅達6% 預估價格將季跌約10~15%。

PC OEM庫存水位偏高 估Client SSD價格季跌10~15%

從需求面來看 client SSD與PC DRAM的需求態勢相同 筆記本電腦生產量在2021年第一季雖因淡季影響而衰退 然與DRAM不同的是 目前PC OEM的client SSD庫存水位偏高 后續價格預計仍會持續下滑 因此沒有提前備貨需求來支撐整體采購動能。從供給面來看 NAND Flash大廠仍積極提供最新128層樣品送測 加上第二家美系廠商的QLC SSD也與此同時開始放量 使供過于求態勢難以改變 預估明年第一季client SSD價格將季跌10~15%。

PCIe供應鏈價格競爭加劇 估Enterprise SSD價格季跌10~15%

從需求面來看 enterprise SSD與server DRAM的需求態勢相同 受到品牌傳統淡季影響 以及data center買方仍持續進行庫存去化 在英特爾新一代whitely Gen 2平臺Ice Lake尚未放量的情況下 相較2020年第四季 2021年第一季的enterprise SSD訂單量會再進一步下修。從供給面來看 三星與英特爾的128/144層PCIe G4樣品已在測試中;同時 鎧俠（Kioxia） G4產品也正積極爭取更多data center認證。隨著更多供應商加入PCIe的供應鏈 價格競爭日益激烈 預估enterprise SSD明年第一季價格將季跌10~15%。

終端產品需求暢旺與供給收斂 eMMC與UFS價格季跌5~10%

從需求面來看 受惠于OPPO、vivo與小米（01810）等品牌積極備貨以及新榮耀的加入 整體eMMC與UFS產品需求獲得支撐。此外 Chromebook訂單持續暢旺也支撐了中低容量（32/64GB）eMMC的需求。盡管NAND Flash整體市場仍供過于求 預期該產品種類的跌幅將低于其他類別。從供給面來看 32GB以下的eMMC基本上各供應商已不打算更新產品 并停留在較舊制程 因此供給將持續收斂 顯示長期價格將較為有撐。

另一方面 上游由臺積電（TSM.US）與聯電（UMC）所代工生產的控制器出現產能不足的現象 導致供應商將傾向提供高容量產品 以增進NAND Flash消耗 進一步減少低容量產品供給。而在64GB以上容量多以UFS為主 當前92/96層的供給充足 供應商規劃轉進1XX層或1YY層產品的時間點多落在2021年第二季后 因此整體價格跌幅在明年第一季較為收斂 預估eMMC與UFS明年第一季價格將季跌5~10%。

明年第一季記憶卡與UFD等需求難以復蘇 NAND Flash wafer價格將季跌近15%

從需求面來看 在零售端的記憶卡與UFD等銷售上 由于節慶需求與電商促銷已過 且加上傳統淡季和衛生事件夾擊 2021年第一季終端需求短期難有復蘇跡象。從供給面來看 由于主要產品仍處于供過于求 加上部分產品的其余零部件 包含控制器在內有受限于晶圓代工產能的問題 各供應商有向wafer市場增加倒貨的壓力。而制程部分 目前三星與鎧俠等供應商已開始銷售92/96層給模組廠 而威騰電子（WDC）與SK海力士則更積極 已提供112及128層樣品給客戶導入 使得供給持續快速增加 使wafer價格在明年第一季將季跌近15%。 責任編輯:tzh